MISBRUIK VAN VOORKENNIS: WAT HET IS, VOORBEELDEN - CULTUUR WOORDENSCHAT - 2026

Het oneigenlijk gebruik van bevoorrechte informatie verwijst naar het gebruik van kennis, gegevens, relevante gebeurtenissen of enige informatie die de persoon die erover beschikt in een bepaalde situatie in een gunstige positie plaatst, waardoor er ongelijkheid en voordelen ontstaan ​​die niet .

Het meest voorkomende gebruik is te vinden op de aandelenmarkt en de notering van bedrijven op de aandelenmarkt (handel met voorkennis). Hierbij maken de aandeelhouders of makelaars gebruik van informatie van publieke onwetendheid van de bedrijven om hun winst te vergroten.

Misbruik van voorwetenschap kan als een misdrijf worden beschouwd. Bron: pixabay.com

Tegenwoordig is het juridische kader met betrekking tot het gebruik van dergelijke openbaar onbekende informatie een punt van discussie tussen wetgevers en economen. En het is dat, hoewel het breekt met de principes van gelijkheid en rechtvaardigheid tegenover de beurspraktijk, het enig economisch voordeel genereert in het systeem en de markt zelf.

Waar bestaat het uit?

Het gebruik van bevoorrechte informatie is een praktijk die wordt toegepast sinds het begin van de handelsactiviteit.

Pas in 1990 besloten sommige landen verordeningen en sancties voor te stellen om hun activiteiten te regulariseren en te standaardiseren; op deze manier werd een eerlijk en transparant spel gegarandeerd tussen de eigenaren van aandelen en effecten.

Over het algemeen gebeurt het gebruik van bevoorrechte informatie door mensen die dicht bij het bedrijf staan ​​waar ze hun aandelen of effecten bezitten, of het nu werknemers, partners, familieleden of mensen met andere connecties zijn.

Door dichter bij de dynamiek van het bedrijf te staan, hebben ze toegang tot een soort informatie die verder gaat dan wat het bedrijf wettelijk verplicht is te publiceren.

Voorbeelden

In de praktijk kunnen we het gebruik van bevoorrechte informatie op verschillende manieren bewijzen. Bijvoorbeeld bij ingrijpende wijzigingen in de structuur van een onderneming of bij een fusie. De voorkennis van deze situatie kan leiden tot een variatie in de prijs van de aandelen van de vennootschap.

Deze informatie, die niet hoeft te worden gedeeld, kan degenen die hiervan op de hoogte zijn, ten goede komen voordat de specifieke gebeurtenis plaatsvindt. Op deze manier kan de persoon die over de informatie beschikt, beslissingen nemen over zijn acties en een economisch voordeel genereren voor zichzelf of voor een derde partij.

Hier zijn enkele echte voorbeelden die zich in de loop van de tijd op de Amerikaanse aandelenmarkt hebben voorgedaan:

Dr. Itri en behandeling voor melanoom

In dit geval werd misbruik van de informatie gepresenteerd vanwege de voorkennis van de ondoelmatigheid van een product door het hoofd van het onderzoeksteam, dr. Loretta Itri.

Itri was zich ervan bewust dat experimenten met een nieuw product om melanoom te behandelen niet aan de gestelde doelen zouden voldoen.

Om deze reden heeft het zijn aandelen verkocht vlak voor de publicatie van de resultaten van het onderzoeksproces en zo een ineenstorting van de waarde van de aandelen van het bedrijf met 70% voorkomen.

De aankoop van O'Charley

O'Charley's is een restaurantketen gevestigd in Nashville, Tennessee. Tijdens een financiële bijeenkomst van de leidinggevenden van de keten met hun accountantskantoor, onthulden ze aan hun adviseur en firma-partner, Donald Toth, dat een andere groep genaamd Fidelity National Financial een bod zou doen om de restaurantketen te kopen.

Gezien deze informatie besloot Toth om aandelen in het bedrijf te kopen. Maanden later stegen de aandelen en aandelen van het bedrijf met 42%.

De directeur die aan zijn familieleden de aankoop van eBay heeft onthuld

Christopher Saridakis was de CEO van GSI Commerce, een e-commercebedrijf gevestigd in Philadelphia (Verenigde Staten). Vanwege zijn functie behandelde Saridakis informatie over een mogelijke aankoop van het bedrijf door de e-commercegigant eBay.

Saridakis deelde deze informatie met familie en vrienden en adviseerde hen aandelen te kopen. Dagen nadat de aankoop was aangekondigd, maakten de betrokken mensen een winst van meer dan $ 300.000 en werd Saridakis naar de gevangenis gestuurd.

Simpson Thacher & Bartlett

Steven Metro behoorde tot het in New York City gevestigde advocatenkantoor Simpson Thacher & Bartlett. Hierin had hij toegang tot vertrouwelijke informatie over enkele bedrijven die zijn firma vertegenwoordigde en die aan de beurs genoteerd waren.

Metro en Vladimir Eydelman, een makelaar die voor het bedrijf Oppenheimer werkte, gebruikten deze informatie om vier jaar lang aandelen te kopen; dit leverde hen een winst op van $ 5,6 miljoen. Ze werden later veroordeeld.

De echtgenoten van vrouwelijke leidinggevenden in Silicon Valley

Tyrone Hawk en Ching Hwa Chen, beide echtgenoten van vrouwelijke leidinggevenden die voor Silicon Valley-bedrijven werkten, gebruikten de voorkennis door naar privégesprekken van hun vrouwen aan de telefoon te luisteren.

De eerste werd gemaakt met grote winsten bij het horen van de aankoop van Acme Paket door Oracle. Deze laatste profiteerde op zijn beurt van de verkoop van titels van Informatica Corp nadat hij had gehoord dat het bedrijf voor het eerst in lange tijd de voorgestelde doelstellingen zou bereiken.

American Superconductor en de golfclub

Eric McPhail profiteerde enorm van de informatie van zijn golfpartner, een directeur bij het Amerikaanse energiebedrijf Superconductor in Ayer, Massachusetts.

Deze informatie werd in elke wedstrijd gedeeld door de leidinggevende en McPhail deelde deze later met andere collega's van de golfclub.

Een miljoen dollar dankzij persberichten

Michael Dupré werkte voor een beursgenoteerd bedrijf. Door de dynamiek van zijn functie zou hij als eerste toegang hebben tot bedrijfsinformatie, en tussen die informatie vallen persberichten op.

Dupré gebruikte zijn positie om de informatie in de persberichten te vernemen en kocht of verkocht aandelen op basis van de informatie die hij ontving. Hij kon een winst van meer dan een miljoen dollar behalen met behulp van informatie van alle klanten die hij behandelde.

Wells Fargo-werknemer lekt

Gregory Bolan, een medewerker van het Wells Fargo-bedrijf, gebruikte zijn taken als effectenanalist om de informatie die hij uit zijn rapporten had verzameld te filteren, waar hij aanbevelingen deed aan de klanten van de bank met betrekking tot de aan- of verkoop van aandelen.

Bolan zou deze informatie aan een collega lekken voordat deze openbaar werd gemaakt aan de klanten van de bank, om op de rest te anticiperen en meer voordelen te behalen.

De beurscrash van Herbalife

Jordan Peixoto werkte als analist bij Hedge Pershing Square. Tijdens een routinevergadering ontdekte Peixoto dat de fondsbeheerder enkele opmerkingen zou plaatsen die het imago van het voedingsbedrijf zouden schaden.

Daarop waarschuwde hij zijn kamergenoot Filip Szy en kochten beiden aandelen van andere bedrijven die met dezelfde sector verbonden zijn om te profiteren van de daling van de aandelenmarkt die Herbalife zou lijden.

GentTek en de eigenaar van een Italiaans restaurant

William Redmon werkte als consultant bij technologiebedrijf GenTek in Manhattan en ging vroeger naar een Italiaans restaurant dat werd gerund door Stefano Sinorastri. De twee werden goede vrienden en Redmon sprak af en toe met Sinorastri over informatie over zijn werk.

Sinorastri kon de door Redmon verstrekte informatie gebruiken en na verloop van tijd kocht en verkocht hij aandelen, waardoor hij grote winsten maakte.

Referenties

1. De econoom. "Bevoorrechte informatie" in El Economista. Opgehaald op 10 juli 2019 van El Economista: eleconomista.com
2. Giesze, Craig. "De economische analyse van voorkennis op de kapitaal- en effectenmarkt: inefficiënte rechtvaardigheid?" (1999) In Chilean Journal of Law. Opgehaald op 10 juli 2019 in de Chilean Law Review: dialnet.unirioja.es
3. Bhattacharya, Uptal. "De wereldprijs van handel met voorkennis" (2005). Bij Duke Fuqua School of Business. Opgehaald op 10 juli 2019 bij Duke Fuqua School of Business: fuqua.duke.edu
4. Tapia, Alberto. "De regulering van bevoorrechte informatie op de aandelenmarkt" (2002) In El País. Opgehaald op 10 juli 2019 in El País: elpais.com
5. Fernandez, David. "Cheats on Wall Street" (2015) In El País. Opgehaald op 10 juli 2019 in El País: elpais.com
6. O'Sullivan, Sean. "Delaware-multimiljonair krijgt gevangenisstraf" (2014) In Delaware Journey. Opgehaald op 10 juli 2019 op Delaware Journey: eu.delawareonline.com