ZUURTEST: WAAR HET VOOR IS, HOE HET WORDT BEREKEND EN VOORBEELD - DUDAS - 2025

De zuurtestindicator is een zeer sterke ratio of reden om te weten of een bedrijf voldoende liquide middelen op korte termijn heeft om zijn onmiddellijke verplichtingen of schulden te dekken. Het is sterker dan de huidige ratio, ook wel een indicator van werkkapitaal genoemd, omdat het minder liquide middelen, zoals voorraad, negeert.

De zuurtest vergelijkt de meeste kortlopende activa met kortlopende verplichtingen. De bedoeling van deze indicator is om te beoordelen of een bedrijf voldoende liquide middelen heeft om zijn onmiddellijke verplichtingen te betalen. Anders bestaat er een aanzienlijk risico op wanbetaling.

De ratio is vooral handig in situaties waarin bepaalde activa een onzekere liquiditeit hebben, zoals voorraden. Voorraadposten kunnen mogelijk een tijdje niet in contanten worden omgezet, dus ze mogen niet worden vergeleken met kortlopende verplichtingen.

Daarom wordt de relatie vaak gebruikt om bedrijven te evalueren in bedrijfstakken die grote hoeveelheden voorraad gebruiken, zoals de detailhandel en de productiesector.

Waar is het voor?

De zuurtestratio is een indicator die aangeeft hoe goed een bedrijf aan zijn financiële verplichtingen op korte termijn kan voldoen.

De acid-test is een meer conservatieve versie van andere bekende liquiditeitsindicatoren: current ratio en werkkapitaal.

Hoewel vergelijkbaar, biedt de zuurtestratio een meer rigoureuze beoordeling van het vermogen van een bedrijf om zijn kortlopende verplichtingen te betalen.

Het doet dit door alle vlottende activa buiten beschouwing te laten, behalve de meest liquide. Voorraad is de meest opvallende uitsluiting, omdat het niet zo snel in contanten kan worden omgezet en vaak op krediet wordt verkocht.

Als de zuurtestratio veel lager is dan de werkkapitaalindicator, betekent dit dat de vlottende activa sterk afhankelijk zijn van de voorraad.

Dit is echter niet in alle gevallen een slecht teken, aangezien sommige bedrijfsmodellen grotendeels afhankelijk zijn van voorraad. Winkels kunnen bijvoorbeeld een zeer lage zuurtestverhouding hebben zonder noodzakelijkerwijs in gevaar te komen.

Waarde groter dan 1 van de indicator

Wanneer de zuurtestindicator hoog is (groter dan 1) of stijgt, geeft dit over het algemeen aan dat het bedrijf een solide groei doormaakt, debiteuren snel omzet in contanten en gemakkelijk aan zijn financiële verplichtingen kan voldoen.

Dergelijke bedrijven hebben doorgaans snellere cycli van contant geld en voorraadomzet.

Hoe hoger de ratio, hoe meer financiële zekerheid een bedrijf op korte termijn heeft. Een veel voorkomende vuistregel is dat bedrijven met een zuurtest groter dan 1 voldoende in staat zijn om aan hun korte termijn verplichtingen te voldoen.

Het is duidelijk dat het van vitaal belang is dat een bedrijf voldoende contanten bij de hand heeft om te betalen, rentelasten en andere rekeningen te betalen wanneer deze verschuldigd zijn.

Een zeer hoge ratio is echter niet altijd even goed. Het zou erop kunnen wijzen dat het geld is opgebouwd en niet wordt gebruikt in plaats van te worden herbelegd, teruggegeven aan aandeelhouders of productief gebruikt.

Indicatorwaarde kleiner dan 1

Bedrijven met een zuurtest van minder dan 1 hebben niet genoeg liquide middelen om hun kortlopende schulden te betalen. Ze moeten met de nodige voorzichtigheid worden behandeld.

Over het algemeen suggereren lage of afnemende zuurtestratio's over het algemeen dat een bedrijf te veel schulden heeft, moeite heeft om de verkoop op peil te houden of te verhogen, facturen te snel betaalt of te traag innen.

Idealiter zou een bedrijf een zuurtestverhouding van ten minste 1: 1 moeten hebben. Een bedrijf met een zuurgraad van minder dan 1: 1 zal activa sneller in contanten moeten omzetten.

Hoe wordt het berekend?

De zuurtest staat ook wel bekend als een snelle relatie. Het wordt berekend met de volgende formule:

(Liquide middelen + debiteuren + korte termijn investeringen) / kortlopende schulden

Berekening van de teller

De teller van de zuurtestindicator kan op verschillende manieren worden gedefinieerd. De belangrijkste overweging moet zijn om een ​​getrouw beeld te krijgen van de liquide middelen van het bedrijf.

Omvat zeker geldmiddelen en kasequivalenten, evenals kortetermijninvesteringen, zoals verhandelbare effecten. Debiteuren worden doorgaans meegerekend, maar dit is niet altijd passend.

In de bouwsector kan het bijvoorbeeld lang duren voordat vorderingen zijn hersteld. Door hun opname zou de financiële positie van het bedrijf veel veiliger kunnen lijken dan het in werkelijkheid is.

Een andere manier om de teller te berekenen, is door alle huidige activa te nemen en illiquide activa af te trekken.

Daarom moeten voorraden en andere posten die als activa op de balans verschijnen (vooruitbetalingen aan leveranciers, vooruitbetalingen, uitgestelde belastingvorderingen) worden afgetrokken als ze niet kunnen worden gebruikt om kortlopende schulden te betalen.

Berekening van de noemer

De noemer moet alle kortlopende verplichtingen omvatten, dit zijn schulden en verplichtingen die binnen een jaar vervallen.

Het is belangrijk op te merken dat er geen rekening wordt gehouden met de tijd in de zuurtestindicator.

Als de crediteurenadministratie van een bedrijf op het punt staat te vervallen, maar de vorderingen lange tijd niet zullen worden teruggevorderd, kan dat bedrijf op veel wankel terrein verkeren dan de meter laat zien. Het omgekeerde kan ook waar zijn.

Voorbeeld

De zuurtestratio van een bedrijf kan worden berekend aan de hand van de balans.

Hieronder vindt u een verkorte versie van de balans van Apple Inc. voor het boekjaar dat eindigde in september 2017. De componenten van de huidige activa en passiva van het bedrijf worden weergegeven (alle cijfers in miljoenen dollars):

Ten eerste worden de huidige liquide middelen van het bedrijf verkregen, met toevoeging van: geldmiddelen en kasequivalenten, kortlopende verhandelbare effecten, debiteuren en niet-commerciële debiteuren.

Deze vlottende activa worden vervolgens gedeeld door de totale kortlopende verplichtingen om de acid test ratio te berekenen.

Apple's zuurtestverhouding =

(20289 + 53892 + 17874 + 17799) / 100814 = 1,09

Niet iedereen berekent deze verhouding op dezelfde manier. Reuters rapporteerde bijvoorbeeld een zuurtest van 1,23 voor hetzelfde kwartaal van Apple. Dit komt omdat ze alleen de voorraden van de totale vlottende activa hebben uitgesloten.

Referenties

1. Investopedia (2018). Verhouding zuur-test. Overgenomen van: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Zuur-testverhouding. Boekhoudkundige hulpmiddelen. Genomen uit: accountingtools.com.
3. BDC (2018). Zuur-testverhouding. Genomen uit: bdc.ca.
4. InvestingAnswers (2018). Verhouding zuur-test. Overgenomen van: investinganswers.com.
5. Harold Averkamp (2018). Wat is de zuurtestverhouding? Boekhoudcoach. Ontleend aan: accountingcoach.com.