OPERATIONELE HEFBOOMWERKING: KENMERKEN, VOORDELEN, VOORBEELD - DUDAS - 2026

De operationele hefboomwerking is de mate waarin een bedrijf of project zijn bedrijfsinkomsten kan verhogen om de winst te vergroten. Een bedrijf dat omzet genereert met een hoge brutomarge en lage variabele kosten, heeft een hoge operationele hefboomwerking.

Hoe groter de operationele hefboomwerking, hoe groter het potentiële gevaar van de risicoprognose, waarbij een relatief kleine fout in de verkoopprognose kan worden uitgebreid tot grote fouten in de kasstroomprognoses.

Operationele hefboomwerking kan worden gebruikt om het break-evenpunt voor een bedrijf te berekenen en de winst aanzienlijk beïnvloeden door de prijsstructuur te wijzigen.

Omdat bedrijven met een hogere operationele leverage de kosten niet proportioneel verhogen naarmate de omzet stijgt, kunnen die bedrijven meer bedrijfsinkomsten genereren dan andere bedrijven.

Bedrijven met een hoge operationele leverage worden echter ook meer getroffen door slechte bedrijfsbeslissingen en andere factoren die tot lagere inkomsten kunnen leiden.

kenmerken

Operationele hefboomwerking is een indicator van de combinatie van vaste kosten en variabele kosten in de kostenstructuur van een bedrijf.

Hoge en lage operationele hefboomwerking

Het is essentieel om de operationele hefboomwerking tussen bedrijven in dezelfde bedrijfstak te vergelijken. Dit komt doordat sommige bedrijfstakken hogere vaste kosten hebben dan andere.

Een bedrijf met hoge vaste kosten en lage variabele kosten heeft een hoge operationele hefboomwerking. Aan de andere kant heeft een bedrijf met lage vaste kosten en hoge variabele kosten een lage operationele hefboomwerking.

Een bedrijf met een hoge operationele hefboom is voor winstgevendheid meer afhankelijk van verkoopvolume. Het bedrijf moet een hoog verkoopvolume genereren om de hoge vaste kosten te dekken. Met andere woorden, naarmate de verkoop stijgt, wordt het bedrijf winstgevender.

In een bedrijf met een kostenstructuur met een lage operationele hefboomwerking, zal het verhogen van het verkoopvolume de winstgevendheid niet dramatisch verbeteren, aangezien variabele kosten evenredig toenemen met het verkoopvolume.

Vaste en variabele kosten

De meeste kosten van een bedrijf zijn vaste kosten, die ongeacht het verkoopvolume optreden.

Zolang een bedrijf op elke verkoop een aanzienlijke winst maakt en voldoende verkoopvolume handhaaft, worden de vaste kosten gedekt en wordt er winst gemaakt.

Overige bedrijfskosten zijn de variabele kosten die worden gemaakt bij verkopen. Het bedrijf maakt per verkoop minder winst, maar heeft minder verkoopvolume nodig om de vaste kosten te dekken.

Mate van operationele hefboomwerking

De formule voor de mate van operationele hefboomwerking is:

Mate van operationele hefboomwerking =

% verandering in netto bedrijfsresultaat /% verandering in omzet =

Contributiemarge / Netto bedrijfsresultaat.

Deze formule is als volgt verdeeld:

Bijdragende marge = hoeveelheid x (variabele prijs-kosten per eenheid)

Netto bedrijfsresultaat =

Voor-en nadelen

Operationele hefboomwerking kan managers, investeerders, crediteuren en analisten vertellen hoe riskant een bedrijf kan zijn.

Hoewel een hoge mate van operationele leverage gunstig kan zijn voor het bedrijf, zijn bedrijven met een hoge operationele leverage vaak kwetsbaar voor de conjunctuurcyclus en veranderende macro-economische omstandigheden.

Wanneer de economie floreert, kan een hoge mate van operationele hefboomwerking de winstgevendheid van een bedrijf vergroten.

Bedrijven die veel geld moeten uitgeven aan materiële vaste activa en machines, kunnen de vraag van de consument echter niet gemakkelijk beheersen.

Dus in het geval van een economische neergang, kan uw winst kelderen vanwege uw hoge vaste kosten en lage verkopen.

Bedrijven met een hoge operationele leverage zijn kwetsbaarder voor dalende inkomsten, hetzij als gevolg van macro-economische gebeurtenissen, slechte besluitvorming, enz.

Vergelijkingen en check

Sommige bedrijfstakken hebben hogere vaste kosten nodig dan andere. Dit is de reden waarom de vergelijking van de operationele leverage belangrijker is tussen bedrijven binnen dezelfde bedrijfstak. De definitie van een hoge of lage graad moet in deze context gebeuren.

Bij gebruik van de operationele hefboomindicator is de constante controle van een bedrijf met een hoge operationele hefboomwerking belangrijker, aangezien een kleine procentuele verandering in de omzet kan leiden tot een dramatische stijging of daling van de winst.

Een bedrijf moet in deze situaties extra voorzichtig zijn bij het voorspellen van zijn inkomsten, aangezien een kleine voorspellingsfout zich vertaalt in veel grotere fouten in zowel het nettoresultaat als de kasstromen.

Prijsbeleid

Een bedrijf met een hoge operationele leverage moet oppassen dat de prijzen niet zo laag worden vastgesteld dat het nooit genoeg contributiemarge kan genereren om zijn vaste kosten volledig te dekken.

Gelijkspel

Operationele hefboomwerking is direct gerelateerd aan het break-evenpunt van een bedrijf. Een bedrijf met een hoog break-evenpunt heeft een hoge operationele hefboomwerking.

Het break-evenpunt verwijst naar het verkoopvolume waarbij de winst per eenheid de vaste productiekosten volledig dekt. Met andere woorden, het is het punt waarop inkomen gelijk is aan kosten.

Omdat hoge vaste kosten zich vertalen in een hoger break-evenpunt, is een hoger verkoopvolume vereist om de vaste kosten te dekken. Een productieproces met een hoog break-evenpunt maakt gebruik van een hoge operationele hefboomwerking.

Voorbeeld

Bedrijf A verkoopt jaarlijks 500.000 producten voor $ 6 per jaar. De vaste kosten van het bedrijf bedragen $ 800.000. Elk product kost $ 0,05 aan variabele kosten per te maken eenheid. De mate van operationele hefboomwerking van bedrijf A is:

500.000 x ($ 6- $ 0,05) / = $ 2.975.000 / $ 2.175.000 = 1,37 of 137%.

Daarom zou een omzetstijging van 10% moeten resulteren in een toename van het bedrijfsresultaat met 13,7% (10% x 1,37 = 13,7%).

Echte bedrijven

De meeste kosten van Microsoft zijn vast, zoals initiële ontwikkelings- en marketingkosten. Met elke dollar aan verkoopopbrengsten die na het breakeven worden verdiend, maakt het bedrijf winst. Daarom heeft Microsoft een hoge operationele hefboomwerking.

Walmart-winkels hebben daarentegen lage vaste kosten en grote variabele kosten, vooral voor goederen.

Omdat Walmart-winkels betalen voor de items die ze verkopen, stijgen de kosten van verkochte goederen naarmate de verkoop stijgt. Daarom hebben Walmart-winkels een lage operationele hefboomwerking.

Referenties

1. Investopedia (2018). Operationele hefboomwerking. Overgenomen van: investopedia.com.
2. Wikipedia, de gratis encyclopedie (2018). Operationele hefboomwerking. Ontleend aan: en.wikipedia.org.
3. Steven Bragg (2017). Operationele hefboomwerking. Boekhoudkundige hulpmiddelen. Genomen uit: accountingtools.com.
4. James Wilkinson (2013). Operationele hefboomwerking. De strategische CFO. Overgenomen van: strategiescfo.com.
5. Investing Answers (2018). Operationele hefboomwerking. Overgenomen van: investinganswers.com.