GEVOELIGHEIDSANALYSE: WAAR HET VOOR IS EN EEN VOORBEELD - DUDAS - 2026

De gevoeligheidsanalyse is een techniek die bepaalt hoe verschillende waarden van een onafhankelijke variabele een afhankelijke variabele beïnvloeden op basis van een reeks aannames. Bestudeer hoe de onzekerheid in het resultaat van een wiskundig model of systeem kan worden toegewezen aan verschillende bronnen in zijn invoervariabelen.

Deze techniek wordt gebruikt binnen specifieke limieten die afhankelijk zijn van een of meer inputvariabelen, zoals het effect dat renteveranderingen (onafhankelijke variabele) hebben op obligatiekoersen (afhankelijke variabele).

Gevoeligheidsanalyse, gegeven een bepaalde reeks variabelen, is een manier om de uitkomst van een beslissing te voorspellen. Het wordt ook wel simulatieanalyse of "wat als" genoemd. Door een bepaalde set variabelen te maken, kan een analist bepalen hoe veranderingen in een variabele het resultaat beïnvloeden.

Een verwante praktijk is de onzekerheidsanalyse, die zich meer richt op de kwantificering en verspreiding van onzekerheid. Idealiter worden de onzekerheids- en gevoeligheidsanalyse samen uitgevoerd.

Waar is het voor?

Een van de belangrijkste toepassingen van gevoeligheidsanalyse is het gebruik van modellen door managers en besluitvormers. Alle inhoud die nodig is voor het beslissingsmodel kan worden gebruikt door herhaalde toepassing van gevoeligheidsanalyse.

Het helpt beslissingsanalisten de onzekerheden, voor- en nadelen te begrijpen, met de beperkingen en reikwijdte van een beslissingsmodel.

De meeste beslissingen worden genomen onder onzekerheid. Een techniek om tot een conclusie te komen is om alle onzekere parameters te vervangen door de verwachte waarden; vervolgens wordt een gevoeligheidsanalyse uitgevoerd.

Beoordeling van vertrouwen in het model

Het zou een uitstel zijn voor een beslisser om een ​​indicatie te hebben van hoe gevoelig de keuzes zullen zijn bij het wijzigen van een of meer invoervariabelen. Goede modelleringspraktijken vereisen dat de modelleur een betrouwbaarheidsbeoordeling van het model uitvoert.

Ten eerste vereist dit het kwantificeren van de onzekerheid in de resultaten van elk model (onzekerheidsanalyse); en ten tweede, beoordeel hoeveel elke invoer bijdraagt ​​aan de onzekerheid van het resultaat.

Gevoeligheidsanalyse behandelt het tweede van deze punten (hoewel onzekerheidsanalyse een noodzakelijke voorloper is) en speelt de rol van het rangschikken van de sterkte en relevantie van de invoervariabelen om de variatie in het resultaat te bepalen.

In modellen met veel inputvariabelen is gevoeligheidsanalyse een essentieel ingrediënt voor modelbouw en kwaliteitsborging.

Toepassingen

- De belangrijkste toepassing van gevoeligheidsanalyse is het aangeven van de gevoeligheid van een simulatie voor onzekerheden in de invoerwaarden van het model.

- Het is een methode om de uitkomst van een beslissing te voorspellen als een situatie anders blijkt te zijn dan de belangrijkste voorspellingen.

- Helpt bij het inschatten van het risico van een strategie.

- Het dient om te identificeren hoe afhankelijk het resultaat is met betrekking tot een bepaalde invoervariabele. Analyseer of de afhankelijkheid helpt om het bijbehorende risico te beoordelen.

- Helpt bij het nemen van geïnformeerde en passende beslissingen.

- Het wordt gebruikt om fouten in het model op te sporen bij het vinden van onverwachte relaties tussen de invoer en de resultaten.

Hoe je dat doet?

Een gevoeligheidsanalyse, ook bekend als een "wat-als" -analyse, wordt meestal gebruikt door financiële analisten om de uitkomst van een specifieke actie te voorspellen wanneer deze onder bepaalde omstandigheden wordt uitgevoerd.

De gevoeligheidsanalyse wordt uitgevoerd binnen gedefinieerde limieten, bepaald door de reeks onafhankelijke invoervariabelen.

Gevoeligheidsanalyse kan bijvoorbeeld worden gebruikt om het effect van een renteverandering op de obligatiekoersen te bestuderen als de rente met 1% stijgt.

De vraag "Wat als …?" het zou zijn: wat gebeurt er met de prijs van een obligatie als de rente 1% stijgt? Deze vraag wordt beantwoord met gevoeligheidsanalyse.

De analyse kan worden uitgevoerd in een Microsoft Excel-blad, in het gedeelte "Gegevens" van het optiemenu, met behulp van de knop "Hypothese-analyse", die "Doel zoeken" en "Gegevenstabel" bevat.

Er zijn verschillende methoden om de gevoeligheidsanalyse uit te voeren:

- Modellering en simulatietechnieken.

- Hulpprogramma's voor scenariobeheer via Microsoft Excel.

Technieken

Er zijn hoofdzakelijk twee technieken om gevoeligheid te analyseren:

Lokale gevoeligheidsanalyse

Het is gebaseerd op afgeleiden (numeriek of analytisch). De lokale term geeft aan dat de derivaten op één punt worden genomen. Deze methode is geschikt voor eenvoudige kostenfuncties.

Het is echter niet haalbaar voor complexe modellen, zoals modellen met discontinuïteiten, omdat ze niet altijd afgeleiden hebben.

Wiskundig gezien is de gevoeligheid van de kostenfunctie met betrekking tot bepaalde parameters gelijk aan de partiële afgeleide van de kostenfunctie met betrekking tot die parameters.

Lokale gevoeligheidsanalyse is een 'een voor een'-techniek. Analyseer de impact van één parameter tegelijk op de kostenfunctie, waarbij u de andere parameters vasthoudt.

Globale gevoeligheidsanalyse

Globale gevoeligheidsanalyse is de tweede benadering van gevoeligheidsanalyse, die vaak wordt geïmplementeerd met behulp van Monte Carlo-technieken. Deze benadering maakt gebruik van een globale reeks stalen om de ontwerpruimte te verkennen.

Voorbeeld

John is verantwoordelijk voor de verkoop van Holiday CA, dat kerstversieringen verkoopt in een winkelcentrum. John weet dat het vakantieseizoen nadert en dat het in het winkelcentrum druk zal zijn.

U wilt weten of een toename van het klantenverkeer in het winkelcentrum de totale verkoopomzet van de winkel zal verhogen, en zo ja, met welk bedrag.

De gemiddelde prijs van een pakket kerstversieringen is $ 20. Tijdens de vakantieperiode vorig jaar verkocht Holiday CA 500 pakketten kerstversieringen. Dit resulteerde in een totale omzet van $ 10.000.

Na het uitvoeren van een gevoeligheidsanalyse wordt vastgesteld dat een toename van 10% in het klantenverkeer in het winkelcentrum resulteert in een toename van 7% in de totale verkoop.

Met behulp van deze informatie kan John voorspellen hoeveel geld de winkel zal verdienen als het klantenverkeer met 20%, 40% of 100% toeneemt.

Op basis van de getoonde gevoeligheidsanalyse is te zien dat de totale omzet met respectievelijk 14%, 28% en 70% zal toenemen.

Referenties

1. Wikipedia, de gratis encyclopedie (2018). Gevoeligheids analyse. Ontleend aan: en.wikipedia.org.
2. Investopedia (2018). Gevoeligheids analyse. Overgenomen van: investopedia.com.
3. CFI (2018). Wat is gevoeligheidsanalyse? Genomen van: corporatefinanceinstitute.com.
4. EduPristine (2018). Alles wat u wilt weten over gevoeligheidsanalyse. Genomen van: edupristine.com.
5. David J. Pannell (1997). Gevoeligheidsanalyse: strategieën, methoden, concepten, voorbeelden. School of Agricultural and Resource Economics, University of Western Australia. Genomen uit: dpannell.fnas.uwa.edu.au.