GANGBARE AANDELEN: KENMERKEN, TYPEN, WAARDERING, VOORBEELDEN - DUDAS - 2024

Gewone aandelen zijn een waardepapier dat eigendom in een bedrijf vertegenwoordigt. Gewone aandeelhouders oefenen controle uit door een raad van bestuur te kiezen en te stemmen over het te volgen bedrijfsbeleid.

Het is het soort actie waar de meeste mensen aan denken als ze de term 'acties' gebruiken. Gewone aandeelhouders staan ​​onderaan de prioriteitsschaal binnen de eigendomsstructuur.

Bron: pixabay.com

In het geval van liquidatie van een bedrijf hebben gewone aandeelhouders pas rechten op de activa van een bedrijf nadat de obligatiehouders, preferente aandeelhouders en andere debethouders hun volledige betaling hebben ontvangen.

Meestal krijgen aandeelhouders één stem per gewoon aandeel. Ze ontvangen ook een exemplaar van het ondernemingsjaarverslag. Veel bedrijven geven aandeelhouders ook dividendbetalingen. Deze dividendbetalingen zullen variëren afhankelijk van de winstgevendheid van het bedrijf.

Het eerste gewone aandeel werd in 1602 opgericht door de Verenigde Oost-Indische Compagnie en stond genoteerd aan de Amsterdamse effectenbeurs.

Acties in het bedrijf

In de boekhouding is informatie over de gewone aandelen van een bedrijf te vinden op de balans.

Als een bedrijf het goed doet of als zijn activa in waarde stijgen, kunnen gewone aandelen in waarde stijgen. Aan de andere kant, als een bedrijf het slecht doet, kan een gewoon aandeel zijn waarde verlagen.

kenmerken

Gewone aandelen worden op een beurs gekocht en verkocht. Hierdoor stijgt en daalt de prijs van een gewoon aandeel al naar gelang de vraag.

U kunt op twee manieren geld verdienen met gewone aandelen: door dividend te ontvangen of door ze te verkopen wanneer hun prijs stijgt. De volledige investering kan ook verloren gaan als de aandelenkoers instort.

Als een bedrijf failliet gaat, ontvangen gewone aandeelhouders hun geld pas als crediteuren en preferente aandeelhouders hun respectieve deel van de resterende activa hebben ontvangen.

Het voordeel van gewone aandelen is dat ze op de lange termijn over het algemeen beter zijn dan obligaties en preferente aandelen.

Eerste openbare aanbieding

Gewone aandelen worden initieel uitgegeven bij een beursintroductie. Voordien is het bedrijf privé en wordt het gefinancierd door zijn inkomsten, obligaties en private equity-investeerders.

Om met het proces van eerste openbare aanbieding te beginnen, moet een bedrijf samenwerken met een investeringsbank, die helpt bij het bepalen van de prijs van de aandelen.

Na voltooiing van de initiële openbare biedingsfase kan het publiek de nieuwe aandelen op de secundaire markt kopen.

Het bedrijf besluit om verschillende redenen openbaar te worden. Ten eerste wilt u uitbreiden en heeft u het ontvangen kapitaal nodig bij een beursgang.

Ten tweede biedt het bedrijf aandelenopties aan inkomende werknemers als een stimulans om hen in dienst te nemen.

Ten derde willen de oprichters profiteren van hun jarenlange werk door grote hoeveelheden aandelen te winnen bij een beursgang.

Soorten

Acties van de eerste orde

Vertegenwoordigt bedrijven die gedurende een lange periode ononderbroken hoge dividenden aan hun aandeelhouders hebben uitgekeerd.

Veel aandelen hebben een hoge rating, maar ze hebben geen trackrecord van ononderbroken dividenden.

Alle bedrijven willen dividend uitkeren aan hun aandeelhouders. Als een bedrijf continu dividenden heeft uitgekeerd, heeft het geen voordelen om te stoppen met het uitkeren van dividenden.

Inkomstenaandelen

De beslissing om dividenden uit te keren wordt genomen door de raad van bestuur. De nettowinst na belastingen, die het eindresultaat van de onderneming is, dient gedeeltelijk als dividend te worden uitgekeerd en een ander deel als ingehouden winst.

Inkomstenaandelen zijn aandelen die een hoger dan gemiddeld percentage van de nettowinst uitkeren als dividend.

Voorbeelden van omzetaandelen zijn de telefoon-, elektriciteits- en aardgasbedrijven.

Defensieve acties

Ze zijn enorm immuun voor fluctuaties in de macro-economie. Ze verkopen hun producten continu op de markt, ongeacht de opwaartse of neerwaartse trend van de markt.

Voorbeelden van defensieve acties: detailhandel in voedingsmiddelen, hardware, tabaksbedrijven en nutsbedrijven. Het marktrisico van deze aandelen is onder het gemiddelde.

Cyclische aandelen

Uw geluk houdt rechtstreeks verband met de algemene toestand van de economie. Tijdens de hoogconjunctuur zijn de prestaties van deze acties effectief. In het geval van een recessie presteert het slecht.

Voorbeelden zijn staalbedrijven, autoproducenten en industriële chemische bedrijven. Het marktrisico van dit aandeel is hoger dan gemiddeld.

Groei-acties

Het zijn bedrijven die geen dividend uitkeren aan hun aandeelhouders en hun inkomen volledig herinvesteren in nieuwe investeringsmogelijkheden.

Beleggersperceptie is wat groeiaandelen winstgevend maakt.

Speculatieve aandelen

Ze hebben het potentieel om hun houders in korte tijd een groot bedrag te betalen. Het risiconiveau van deze acties is erg hoog.

Waardering

Dividendmodel

Bereken de intrinsieke waarde van een bedrijf op basis van de dividenden die het bedrijf uitkeert aan zijn aandeelhouders.

Dividenden vertegenwoordigen de werkelijke kasstromen die de aandeelhouder ontvangt, dus hij moet bepalen hoeveel de aandelen waard zijn.

Het eerste dat moet worden gecontroleerd, is of het bedrijf daadwerkelijk dividend uitkeert. Het is echter niet voldoende dat het bedrijf dividend uitkeert. Dit moet stabiel en voorspelbaar zijn. Het is bedoeld voor volwassen bedrijven in goed ontwikkelde industrieën.

Cashflow-model

Gebruik de toekomstige kasstromen van een bedrijf om het bedrijf te waarderen. Het voordeel van dit model is dat het ook gebruikt kan worden bij bedrijven die geen dividend uitkeren.

Kasstromen worden geprojecteerd voor vijf tot tien jaar, en vervolgens wordt een eindwaarde berekend om rekening te houden met alle kasstromen na de geprojecteerde periode.

De vereiste om dit model te gebruiken is dat het bedrijf voorspelbare kasstromen heeft en dat deze altijd positief zijn.

Veel snelgroeiende en onvolwassen bedrijven zullen moeten worden uitgesloten vanwege hun hoge investeringsuitgaven.

Vergelijkbare methode

De methode probeert niet een specifieke waarde voor de actie te vinden. U vergelijkt eenvoudig de aandelenkoersindicatoren met een benchmark om te bepalen of de aandelen ondergewaardeerd of overgewaardeerd zijn.

Het kan onder alle omstandigheden worden gebruikt, vanwege het grote aantal indicatoren dat kan worden toegepast, zoals prijs / winst (P / E), prijs / omzet (P / V), prijs / cashflow (P / FE) en veel anderen.

De P / G-indicator is de indicator die vaak wordt gebruikt, omdat deze zich richt op de inkomsten van het bedrijf, wat een van de belangrijkste factoren is voor de waarde van een investering.

Het bedrijf zou echter positieve winsten moeten genereren. Het zou niet logisch zijn om te vergelijken met een negatieve P / G-indicator.

Verschillen met voorkeur

Het belangrijkste verschil tussen de twee soorten aandelen is dat houders van gewone aandelen doorgaans stemrecht hebben, houders van preferente aandelen niet.

Preferente aandeelhouders hebben een grotere aanspraak op de activa en winsten van een bedrijf. Dit is het geval wanneer het bedrijf overtollige liquide middelen heeft en besluit dit in de vorm van dividenden aan zijn investeerders uit te keren.

In dit geval moet de uitkering bij het doen van de uitkering eerder aan de preferente aandeelhouders dan aan de gewone aandeelhouders worden betaald.

Als er sprake is van insolventie, zijn de gewone aandeelhouders de laatste in de vermogenslijn van het bedrijf. Dit betekent dat wanneer het bedrijf moet liquideren en alle schuldeisers moet betalen, de gewone aandeelhouders pas geld zullen ontvangen na betaling van de preferente aandeelhouders.

Preferente aandelen kunnen worden geconverteerd in een vast aantal gewone aandelen, maar gewone aandelen hebben dit voordeel niet.

Dividenden

Als u preferente aandelen heeft, ontvangt u met regelmatige tussenpozen vaste dividenden.

Dit is niet het geval voor gewone aandelen, aangezien de raad van bestuur van het bedrijf zal beslissen om al dan niet dividenden uit te keren. Dit is de reden waarom preferente aandelen minder volatiel zijn dan gewone aandelen.

Hybride beveiliging

Als de rente stijgt, daalt de waarde van preferente aandelen, en vice versa. Bij gewone aandelen wordt de waarde van de aandelen echter gereguleerd door vraag en aanbod op de markt.

In tegenstelling tot gewone aandelen hebben preferente aandelen een functie die de uitgevende instelling het recht geeft om de aandelen na een vooraf bepaalde tijd van de markt terug te kopen.

Voorbeelden

Wells Fargo

Wells Fargo heeft verschillende obligaties beschikbaar op de secundaire markt. Het heeft ook preferente aandelen, zoals de Series L (NYSE: WFC-L), en gewone aandelen (NYSE: WFC).

Alfabet

Er zijn bedrijven met twee soorten gewone aandelen: een met stemrecht en een zonder stemrecht. Alphabet (Google) is een voorbeeld: Klasse A-aandelen (symbool GOOGL) hebben stemrecht, terwijl Klasse C-aandelen (GOOG) dat niet hebben.

Gemeenschappelijke aandeelhouders

Gewone aandeelhouders hebben bepaalde rechten binnen de organisatie. Ze hebben het recht om te stemmen over zakelijke aangelegenheden, evenals de leden van de raad op basis van hun percentage van eigendom.

Dit betekent dat de 1% -eigenaar een 1% -stem zou kunnen uitbrengen op zakelijke bijeenkomsten. Gewone aandeelhouders hebben ook het voorkeurrecht om hun eigendomspercentage te behouden.

Als het bedrijf bijvoorbeeld probeert zijn activiteiten uit te breiden door meer aandelen uit te geven, heeft de eigenaar van de 1% het recht om extra aandelen te kopen om zijn eigendom van 1% te behouden voordat nieuwe investeerders het kunnen kopen.

Een van de voordelen van het zijn van een gewone aandeelhouder is het recht op dividend. Dit is niet het recht om de betaling van dividenden aan te geven, maar om ze te ontvangen wanneer ze worden aangegeven.

Wanneer de raad van bestuur dividenden uitkeert, hebben gewone aandeelhouders recht op een percentage van de dividenden die beschikbaar zijn voor gewone aandelen.

Referenties

1. Investopedia (2018). Gemeenschappelijke voorraad. Overgenomen van: investopedia.com.
2. Melissa Horton (2018). Wat is het verschil tussen preferente aandelen en gewone aandelen? Investopedia. Overgenomen van: investopedia.com.
3. Wikipedia, de gratis encyclopedie (2018). Gewone voorraad. Ontleend aan: en.wikipedia.org.
4. Kimberly Amadeo (2018). Gemeenschappelijke aandelen en hoe ze werken. De balans. Genomen uit: thebalance.com.
5. CFI (2018). Gewone voorraad. Genomen van: corporatefinanceinstitute.com.
6. Zkjadoon (2016). Soorten gewone aandelen op basis van investering. Zakelijke studienota's. Genomen uit: businessstudynotes.com.
7. Investopedia (2018). Gewone voorraadwaardering. Overgenomen van: investopedia.com.
8. Mijn boekhoudcursus (2018). Wat is gewone aandelen? Genomen van: myaccountingcourse.com.