INGEHOUDEN INKOMSTEN: HOE ZE TE BEREKENEN EN VOORBEELDEN - DUDAS - 2025

De ingehouden winsten zijn de netto cumulatieve winsten tot nu toe, of winsten die een bedrijf heeft behaald na verantwoording van dividendbetalingen aan aandeelhouders.

Ook wel winstoverschot genoemd. Het vertegenwoordigt het reservegeld dat beschikbaar is voor de administratie van het bedrijf om te herinvesteren in het bedrijf.

Bron: pixabay.com

Dit bedrag wordt aangepast wanneer er een boeking in de boekhouding is die van invloed is op een inkomsten- of uitgavenrekening. Een grote ingehouden winstsaldo betekent een financieel gezonde organisatie.

Een bedrijf dat tot nu toe meer verliezen dan winsten heeft geleden, of dat meer dividenden heeft uitgekeerd dan in het saldo ingehouden winsten, zal een negatief saldo hebben op de ingehouden winstenrekening. Dan wordt dit negatieve saldo het opgebouwde tekort genoemd.

Het saldo van de ingehouden winsten of het opgebouwde tekort wordt gerapporteerd in het gedeelte over het eigen vermogen van de balans van een bedrijf.

Wat zijn ingehouden winsten?

Een bedrijf genereert winsten die zowel positief (winst) als negatief (verlies) kunnen zijn.

Gebruik van inkomsten

De volgende opties dekken in grote lijnen alle mogelijkheden over hoe de verkregen inkomsten kunnen worden gebruikt:

- Verdeel geheel of gedeeltelijk onder de aandeelhouders van de vennootschap in de vorm van dividenden.

- Investeer om bedrijfsactiviteiten uit te breiden, zoals het vergroten van de productiecapaciteit of het inhuren van meer verkoopvertegenwoordigers.

- Investeer om een ​​nieuw product of variant te lanceren. De koelkastfabrikant wil bijvoorbeeld airconditioners produceren. Aan de andere kant lanceert de chocoladekoekjesfabrikant varianten met sinaasappel- of ananassmaak.

- Worden gebruikt voor elke mogelijke fusie, overname of vereniging die leidt tot betere zakelijke vooruitzichten.

- Inkoop van aandelen.

- Ze kunnen in reserve worden gehouden in afwachting van toekomstige verliezen, zoals de verkoop van een dochteronderneming of het verwachte resultaat van een rechtszaak.

- Betaal alle uitstaande schulden die het bedrijf heeft.

De eerste optie leidt ertoe dat het geld van de winst voor altijd de bedrijfsrekeningen verlaat, omdat de dividendbetalingen onomkeerbaar zijn.

Alle andere opties immobiliseren het geld van de inkomsten voor gebruik binnen het bedrijf. Dergelijke investeringen en financieringsactiviteiten vormen ingehouden winsten.

Management versus aandeelhouders

Wanneer een bedrijf overinkomsten genereert, kan een deel van de aandeelhouders enig inkomen verwachten in de vorm van dividenden. Dit is als beloning voor het plaatsen van uw geld in het bedrijf.

Handelaren die op zoek zijn naar winst op korte termijn, kunnen ook de voorkeur geven aan dividendbetalingen, die onmiddellijke winst opleveren. Aan de andere kant kan het management van een bedrijf denken dat het geld beter kan worden gebruikt als het binnen het bedrijf wordt gehouden.

Zowel het management als de aandeelhouders kunnen om verschillende redenen graag zien dat het bedrijf winst behoudt:

- Door beter geïnformeerd te zijn over de markt en de activiteiten van het bedrijf, kan het management zich een snelgroeiend project voorstellen, dat zij beschouwen als een kandidaat om in de toekomst substantiële opbrengsten te genereren.

- Op de lange termijn kunnen dergelijke initiatieven leiden tot betere rendementen voor de aandeelhouders van de onderneming in plaats van winst uit dividendbetalingen.

- Het verdient de voorkeur om een ​​schuld met hoge rente te betalen in plaats van dividend uit te keren.

Vaak besluit het management van het bedrijf om een ​​nominaal bedrag aan dividenden uit te keren en een groot deel van de winst in te houden. Deze beslissing is gunstig voor iedereen.

Dividenden en ingehouden winsten

Dividenden kunnen worden uitgekeerd in contanten of in aandelen. Beide vormen van uitkering verminderen de ingehouden winsten.

Aangezien het bedrijf het eigendom van zijn liquide middelen in de vorm van contante dividenden verliest, vermindert het de waarde van de activa van het bedrijf op de balans, wat gevolgen heeft voor de ingehouden winsten.

Aan de andere kant, hoewel het stockdividend niet leidt tot een uitgaande kasstroom, draagt ​​de betaling in aandelen een deel van de ingehouden winst over aan het gewone aandeel.

Hoe ze te berekenen?

Ingehouden winsten worden berekend door de nettowinst (of nettoverliezen) toe te voegen aan de ingehouden winsten van de voorgaande periode en vervolgens eventuele aan aandeelhouders uitgekeerde dividenden af ​​te trekken. Wiskundig zou de formule zijn:

Ingehouden winsten = Ingehouden winsten aan het begin van de periode + Nettowinst (of verlies) - Contante dividenden - Stockdividenden.

Het bedrag wordt berekend aan het einde van elke boekhoudperiode (driemaandelijks / jaarlijks). Zoals de formule suggereert, zijn de ingehouden winsten afhankelijk van het overeenkomstige cijfer uit de vorige looptijd.

Het resulterende aantal kan positief of negatief zijn, afhankelijk van de nettowinst of het nettoverlies dat door het bedrijf wordt gegenereerd.

Als alternatief kan het bedrijf dat een groot bedrag aan dividenden uitkeert, dat de andere cijfers overtreft, er ook toe leiden dat de ingehouden winsten negatief worden.

Elk item dat de nettowinst (of het verlies) beïnvloedt, heeft invloed op de ingehouden winsten. Onder deze elementen zijn: verkoopopbrengsten, kosten van verkochte goederen, afschrijvingen en bedrijfskosten.

Voorbeelden

Een manier om het succes van een bedrijf te evalueren met behulp van ingehouden winsten, is door gebruik te maken van een belangrijke indicator die "ingehouden winsten tegen marktwaarde" wordt genoemd.

Het wordt berekend voor een bepaalde periode en evalueert de verandering in de prijs van de aandelen ten opzichte van de winst die door het bedrijf wordt ingehouden.

Over een periode van vijf jaar, tussen september 2012 en september 2017, is de aandelenkoers van Apple bijvoorbeeld gestegen van $ 95,30 naar $ 154,12 per aandeel.

In diezelfde periode van vijf jaar bedroeg de totale winst per aandeel $ 38,87, terwijl het totale dividend dat door het bedrijf werd betaald $ 10 per aandeel bedroeg.

Deze cijfers zijn beschikbaar in de rubriek "sleutelindicatoren" van de bedrijfsrapporten.

Het verschil tussen de winst per aandeel en het totale dividend geeft de nettowinst die door het bedrijf wordt ingehouden: $ 38,87 - $ 10 = $ 28,87. Met andere woorden, gedurende deze periode van vijf jaar had het bedrijf een winst van $ 28,87 per aandeel ingehouden.

In diezelfde tijd steeg de prijs van zijn aandelen met $ 154,12 - $ 95,30 = $ 58,82 per aandeel.

Berekening van de indicator

Door deze prijsstijging per aandeel te delen door de ingehouden winst per aandeel, ontstaat de factor: $ 58,82 / $ 28,87 = 2,04.

Deze factor geeft aan dat het bedrijf voor elke dollar aan ingehouden winsten een marktwaarde van $ 2,04 wist te creëren.

Als het bedrijf dit geld niet had ingehouden en met rente had geleend, zou de gegenereerde waarde door de rentebetaling lager zijn geweest.

Ingehouden winsten bieden gratis kapitaal om projecten te financieren. Dit maakt efficiënte waardecreatie door winstgevende bedrijven mogelijk.

Referenties

1. Investopedia (2018). Ingehouden inkomsten. Overgenomen van: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Ingehouden inkomsten. Boekhoudkundige hulpmiddelen. Genomen uit: accountingtools.com.
3. CFI (2018). Ingehouden inkomsten. Genomen van: corporatefinanceinstitute.com.
4. Harold Averkamp (2018). Wat zijn ingehouden winsten? Boekhoudcoach. Ontleend aan: accountingcoach.com.
5. Investing Answers (2018). Ingehouden inkomsten. Overgenomen van: investinganswers.com.