INTERNE KANSPERCENTAGE: WAT HET IS EN VOORBEELDEN - DUDAS - 2026

Het interne kanspercentage is het rendement op de investering dat wordt toegepast op de contante waardeberekening. Met andere woorden, het zou het verwachte minimumrendement zijn als een belegger ervoor kiest om in de toekomst een bedrag te accepteren, wanneer het vandaag met hetzelfde bedrag wordt vergeleken.

Het interne kanspercentage dat wordt gekozen voor de berekening van de huidige waarde is zeer subjectief, omdat het het minimumrendement is dat u zou verwachten als de dollars van vandaag gedurende een bepaalde periode zouden worden geïnvesteerd.

Bron: pixabay.com

Daarom is het de som van een opmerkelijk rentepercentage en de waarde van tijd. Dit verhoogt wiskundig de toekomstige waarde in absolute of nominale termen.

In plaats daarvan wordt de interne kanspercentage gebruikt om de toekomstige waarde te berekenen als een functie van de huidige waarde. Hierdoor kan een kapitaalverschaffer of kredietverstrekker het redelijke bedrag van een toekomstige verplichting of winst verrekenen in verhouding tot de contante waarde van de hoofdsom.

Wat is het interne kanspercentage?

Het interne opportunitypercentage is een kritieke component in de berekening van de contante waarde van de cashflow. Het is een vergelijking die bepaalt hoeveel een reeks toekomstige kasstromen waard is als een enkele huidige waarde van het forfaitaire bedrag.

Voor investeerders kan deze berekening een krachtig hulpmiddel zijn om bedrijven of andere investeringen te waarderen met voorspelbare inkomsten en kasstromen.

Stel dat een bedrijf een groot en consistent marktaandeel heeft in zijn branche.

Als de winst van het bedrijf in de toekomst kan worden voorspeld, kan de verdisconteerde cashflow worden gebruikt om te schatten wat de waardering van dat bedrijf vandaag zou moeten zijn.

Dit proces is niet zo eenvoudig als alleen de cashflowbedragen optellen en tot een waarde komen. Dat is waar het interne kanspercentage in het spel komt.

Factoren om te overwegen

De cashflow van morgen zal door inflatie niet zoveel waard zijn als vandaag. Naarmate de prijzen in de loop van de tijd stijgen, zal met geld in de toekomst niet zo veel worden gekocht als nu.

Ten tweede is er onzekerheid in elke projectie van de toekomst. Het is simpelweg niet bekend wat er gaat gebeuren, zoals een onvoorziene daling van de winst van een bedrijf.

Deze twee factoren, de tijdswaarde van geld en het risico van onzekerheid, vormen samen de theoretische basis voor het interne kanspercentage.

Hoe hoger het interne kanspercentage, hoe groter de onzekerheid. Dit is hoe lager de contante waarde van de toekomstige kasstroom.

Het interne kanspercentage is een verfijnde schatting en geen wetenschappelijke zekerheid. Met de berekening kunt u een schatting krijgen van de waarde van het bedrijf.

Als de analyse schat dat het bedrijf meer waard zal zijn dan de huidige prijs van zijn aandelen, betekent dit dat de aandelen ondergewaardeerd kunnen zijn en dat het de moeite waard is om te kopen.

Als uit de schatting blijkt dat de aandelen minder waard zullen zijn dan de momenteel genoteerde aandelen, kunnen ze overgewaardeerd zijn en een slechte investering zijn.

Formule

Het wordt uitgedrukt als een percentage. Het hangt af van de kosten van de hoofdsom (huidige samengestelde rentevoet) en het tijdsinterval tussen de investeringsdatum en de datum waarop de opbrengsten beginnen te ontvangen.

De formule is: 1 / (1 + r) ^ n. Waar 'r' het vereiste rendement (rentetarief) is en 'n' het aantal jaren. Ook wel de discontovoet genoemd.

Gewogen gemiddelde kosten van eigen vermogen zijn een van de beste concrete methoden en een geweldige plek om te beginnen. Maar zelfs dat geeft niet voor elke situatie het perfecte interne kanspercentage.

Cashflowanalyse met korting

Het is een waarderingsmethode die gewoonlijk wordt gebruikt om de waarde van een investering te schatten op basis van de verwachte toekomstige kasstromen.

Op basis van het concept van de tijdswaarde van geld, helpt contante geldstroomanalyse de levensvatbaarheid van een project of investering te evalueren. Dit gebeurt door de contante waarde van verwachte toekomstige kasstromen te berekenen met behulp van een interne kansratio.

In eenvoudige bewoordingen, als een project nu een bepaalde investering nodig heeft, en ook in de komende maanden, en er zijn voorspellingen beschikbaar over het toekomstige rendement dat het zal genereren, dan is het mogelijk om met behulp van de interne kansratio de huidige waarde van al deze kasstromen te berekenen. .

Als de netto contante waarde positief is, wordt het project als levensvatbaar beschouwd. Anders wordt het als financieel niet levensvatbaar beschouwd.

In deze context van een analyse van de verdisconteerde kasstroom, verwijst de interne kansratio naar de rentevoet die wordt gebruikt om de contante waarde te bepalen.

Illustratief voorbeeld

Bijvoorbeeld: $ 100 die vandaag wordt geïnvesteerd in een spaarplan dat een rente van 10% biedt, wordt verhoogd tot $ 110. Met andere woorden, $ 110 (toekomstige waarde) wanneer verdisconteerd tegen een tarief van 10% is $ 100 (contante waarde) waard.

Als iemand al die toekomstige kasstromen kent, of redelijkerwijs kan voorspellen, zoals de toekomstige waarde van $ 110, dan kan met behulp van een bepaald intern opportuniteitspercentage de toekomstige waarde van die investering worden verkregen.

Voorbeelden

Een belegger heeft mogelijk $ 10.000 om te investeren en wil in de komende 5 jaar ten minste 7% rendement ontvangen om zijn doel te bereiken. Dit percentage van 7% wordt beschouwd als uw interne kanspercentage. Het is het bedrag dat de investeerder nodig heeft om de investering te doen.

De interne kansratio wordt meestal gebruikt om de huidige en toekomstige waarden van lijfrentes te berekenen. Een belegger kan dit tarief bijvoorbeeld gebruiken om de waarde van zijn belegging in de toekomst te berekenen.

Als hij vandaag $ 10.000 inbrengt, zal het over 10 jaar ongeveer $ 26.000 waard zijn met een interne kans van 10%.

Omgekeerd kan een belegger dit tarief gebruiken om te berekenen hoeveel geld hij vandaag moet investeren om een ​​toekomstige beleggingsdoelstelling te bereiken.

Als een investeerder binnen vijf jaar $ 30.000 wil hebben en ervan uitgaat dat hij een interne kanspercentage van 5% kan krijgen, zal hij vandaag ongeveer $ 23.500 moeten investeren.

Bedrijf

Bedrijven gebruiken dit tarief om het rendement op eigen vermogen, voorraad en alles waarin ze geld investeren te meten.

Een fabrikant die in nieuwe apparatuur investeert, kan bijvoorbeeld een tarief van ten minste 9% eisen om de te doen aankoop te compenseren.

Als het minimum van 9% niet wordt gehaald, zou u uw productieprocessen moeten aanpassen.

Referenties

1. Mijn boekhoudcursus (2019). Wat is een kortingstarief? Genomen van: myaccountingcourse.com.
2. Zakelijk woordenboek (2019). Kortingspercentage. Genomen uit: businessdictionary.com.
3. Will Kenton (2019). Kortingspercentage. Investopedia. Overgenomen van: investopedia.com.
4. The Motley Fool (2019). Wat is het kortingstarief? Genomen van: fool.com.
5. CFI (2019). Kortingspercentage. Genomen van: corporatefinanceinstitute.com.