FINANCIËLE REDENEN: SOORTEN, WAAR ZE VOOR ZIJN EN VOORBEELDEN - DUDAS - 2026

De financiële ratio's zijn sleutelindicatoren van de financiële prestaties van een bedrijf, gecreëerd met behulp van numerieke bedragen die in de financiële overzichten zijn vastgelegd om belangrijke informatie over een organisatie te verkrijgen.

De cijfers in de financiële overzichten van een bedrijf, die balans, winst-en-verliesrekening en kasstroomoverzicht zijn, worden gebruikt om kwantitatieve analyses uit te voeren en liquiditeit, groei, marges, rendement, hefboomwerking en winstgevendheid te evalueren. , en waardering van een bedrijf.

Bron: pixabay.com

Als het om beleggen gaat, is het analyseren van informatie over financiële overzichten een van de belangrijkste elementen van het fundamentele analyseproces, zo niet het belangrijkste.

Tegelijkertijd kan het enorme aantal cijfers in de financiële overzichten van een bedrijf voor veel beleggers verbijsterend en intimiderend zijn. Door de analyse van financiële ratio's zal het echter mogelijk zijn om op een georganiseerde manier met deze cijfers te werken.

Berekening en analyse

Het berekenen van financiële ratio's is relatief eenvoudig. Het begrijpen en interpreteren van wat ze zeggen over de financiële gezondheid van een bedrijf vereist echter wat meer werk.

Gevestigde bedrijven hebben vaak meerdere jaren aan balans- en resultatenrekeninggegevens om met de ratio-analyse te werken.

Het berekenen van financiële ratio's voor verschillende perioden, driemaandelijks of jaarlijks, helpt om nuttige trends in de operationele prestaties van het bedrijf te volgen.

Typen en hun kenmerken

Liquiditeitsratio's

Het zijn financiële ratio's die het vermogen van een bedrijf meten om zijn financiële verplichtingen op korte en lange termijn te voldoen. De meest voorkomende financiële liquiditeitsratio's zijn de volgende.

Huidige verhouding

De huidige ratio meet het vermogen van een bedrijf om kortlopende verplichtingen te betalen met vlottende activa:

Current ratio = vlottende activa / kortlopende verplichtingen.

Snelle reden

Quick Ratio meet het vermogen van een bedrijf om kortlopende schulden te betalen met snelle activa:

Quick ratio = (vlottende activa - voorraden) / kortlopende verplichtingen.

Operationele cashflowverhouding

Het is een maatstaf voor het aantal keren dat een bedrijf kortlopende schulden kan betalen met het geld dat in een bepaalde periode is gegenereerd:

Operationele kasstroomverhouding = operationele kasstroom / kortlopende verplichtingen.

Maak gebruik van ratio's

Ze meten de hoeveelheid eigen vermogen die afkomstig is van schulden. Met andere woorden, financiële hefboomratio's worden gebruikt om de schuldniveaus van een bedrijf te evalueren. De meest voorkomende financiële ratio's voor leverage zijn de volgende:

Verhouding tussen schulden en activa

Het meet het relatieve bedrag van de activa van een bedrijf dat wordt verstrekt dankzij de schuld:

Schuld / activa ratio = totale passiva / totale activa.

Verhouding tussen schuld en eigen vermogen

De verhouding schuld / eigen vermogen berekent het gewicht van de totale schuld en financiële verplichtingen versus het eigen vermogen:

Verhouding schuld / eigen vermogen = totale passiva / eigen vermogen.

Rentedekkingsgraad

De rentedekkingsgraad bepaalt hoe gemakkelijk een bedrijf zijn rentelasten kan betalen:

Rentedekkingsgraad = bedrijfsopbrengsten / rentelasten.

Dekkingsgraad van de schuldendienst

De dekkingsgraad van de schuldendienst bepaalt het gemak waarmee een bedrijf zijn schuldverplichtingen kan betalen:

Dekkingsgraad van de schuldendienst = bedrijfswinst / totale schuldendienst.

Efficiëntie redenen

Ze worden ook wel financiële activiteitsindexen genoemd. Ze worden gebruikt om te meten hoe goed een bedrijf zijn activa en middelen gebruikt. De meest voorkomende financiële efficiëntie-ratio's zijn de volgende.

Omloopsnelheid van activa

De omloopsnelheid van activa meet het vermogen van een bedrijf om omzet te genereren uit activa:

Omloopsnelheid van activa = netto-omzet / totale activa.

Voorraadomzetratio

Het meet hoe vaak de inventaris van een bedrijf wordt verkocht en vervangen in een bepaalde periode:

Voorraadomzetratio = kosten van verkochte goederen / gemiddelde voorraad.

Omzetratio van debiteuren

Meet het aantal keren dat een bedrijf in een bepaalde periode debiteuren kan omzetten in contanten:

Omzetratio debiteuren = netto kredietomzet / gemiddelde debiteuren.

Verkoopdagen op voorraad

De verkoopdagen in voorraadverhouding meet het gemiddelde aantal dagen dat een bedrijf in voorraad houdt voordat het aan klanten wordt verkocht:

Verkoopdagen in voorraad = verhouding 365 dagen / voorraadomzet.

Redenen voor winstgevendheid

Ze meten het vermogen van een bedrijf om inkomsten te genereren in verhouding tot de omzet, balansactiva, bedrijfskosten en kapitaal. De meest voorkomende financiële rentabiliteitsratio's zijn de volgende.

Bruto winstgevendheidsratio

Vergelijk de brutowinst van een bedrijf met zijn netto-omzet om te laten zien hoeveel winst een bedrijf maakt na betaling van de kosten van verkochte goederen:

Brutowinstratio = brutowinst / netto-omzet.

Operationele winstgevendheid

De operationele winstgevendheidsratio vergelijkt het bedrijfsresultaat van een bedrijf met de netto-omzet om de operationele efficiëntie te bepalen:

Operationele winstgevendheid ratio = operationele winstgevendheid / netto-omzet.

Rendement op activa ratio

De ratio rendement op activa meet de efficiëntie waarmee een bedrijf zijn activa gebruikt om winst te genereren:

Verhouding van rendement op activa = netto rendement / totale activa.

Verhouding tussen winstgevendheid en eigen vermogen

De verhouding tussen winstgevendheid en eigen vermogen meet de efficiëntie waarmee een bedrijf zijn eigen vermogen gebruikt om winst te genereren:

Verhouding rendement op eigen vermogen = nettorendement / eigen vermogen.

Marktwaardeverhoudingen

Ze worden gebruikt om de prijs van de aandelen van een bedrijf te evalueren. De meest voorkomende marktwaardeverhoudingen zijn de volgende.

Verhouding boekwaarde per aandeel

De ratio boekwaarde per aandeel berekent de waarde per aandeel van een bedrijf op basis van het beschikbare kapitaal voor aandeelhouders:

Verhouding van de boekwaarde per aandeel = eigen vermogen / totaal aantal uitstaande aandelen.

Verhouding dividendrendement

De dividendopbrengstratio meet het bedrag aan dividenden dat aan aandeelhouders wordt toegekend in verhouding tot de marktwaarde per aandeel:

Dividendrendement ratio = dividend per aandeel / aandelenkoers.

Verhouding winst per aandeel

De ratio winst per aandeel meet het bedrag van het netto inkomen dat voor elk uitstaand aandeel is verdiend:

Verhouding winst per aandeel = nettowinst / totaal aantal uitstaande aandelen.

Prijs-winstverhouding

De koers-winstverhouding vergelijkt de prijs van de aandelen van een bedrijf met de winst per aandeel:

Koers-winstverhouding = aandelenkoers / winst per aandeel.

Waar zijn financiële ratio's voor?

Financiële ratio's zijn de meest voorkomende en wijdverbreide instrumenten om de financiële situatie van een bedrijf te analyseren. De redenen zijn gemakkelijk te begrijpen en gemakkelijk te berekenen. Ze kunnen ook worden gebruikt om verschillende bedrijven in verschillende bedrijfstakken met elkaar te vergelijken.

Omdat een ratio gewoon een wiskundige vergelijking is op basis van verhoudingen, kunnen zowel grote als kleine bedrijven ratio's gebruiken om hun financiële informatie te vergelijken.

In zekere zin houden financiële ratio's geen rekening met de grootte van een bedrijf of branche. De ratio's zijn slechts een ruwe schatting van de financiële positie en prestaties.

Met financiële ratio's kunnen bedrijven uit alle bedrijfstakken, groottes en sectoren worden vergeleken om hun sterke en zwakke punten te identificeren.

Bijhouden van bedrijfsprestaties

De bepaling van de financiële ratio's wordt individueel per periode uitgevoerd, evenals het in de tijd volgen van veranderingen in hun waarden om trends te ontdekken die zich in een bedrijf kunnen ontwikkelen.

Een toename van de schuld / activa-ratio kan bijvoorbeeld aantonen dat een bedrijf met schulden wordt belast en uiteindelijk het risico loopt om in gebreke te blijven.

Maak vergelijkingen van de bedrijfsprestaties

Door de financiële ratio's te vergelijken met die van de belangrijkste concurrenten, wordt nagegaan of het bedrijf ten opzichte van het branchegemiddelde beter of slechter presteert.

Door bijvoorbeeld het rendement op activa tussen bedrijven te vergelijken, wordt het voor een investeerder of analist gemakkelijker om te bepalen welke activa van het bedrijf het meest efficiënt worden gebruikt.

Gebruikers

Gebruikers van financiële ratio's zijn zowel interne als externe onderdelen van het bedrijf:

- Interne gebruikers zijn de eigenaren, het managementteam en medewerkers.

- Externe gebruikers zijn retailbeleggers, financiële analisten, concurrenten, crediteuren, regelgevende autoriteiten, belastingautoriteiten en ook waarnemers uit de sector.

Voorbeelden

De analyse van jaarrekeningen omvat financiële ratio's. Voor het bedrijf ABC worden de balans en resultatenrekening gepresenteerd:

Hier zijn twee financiële ratio's die uitsluitend zijn gebaseerd op de huidige activa en de huidige passiva die op de balans van ABC Company verschijnen:

Huidige ratio = vlottende activa / kortlopende verplichtingen = $ 89.000 / $ 61.000 = 1,46.

Snelle ratio = (vlottende activa - voorraden) / kortlopende verplichtingen = ($ 89.000 - $ 36.300) / $ 61.000 = $ 52.700 / $ 61.000 = 0,86.

De volgende financiële ratio impliceert de relatie tussen twee balansbedragen: totale passiva en totaal kapitaal:

Verhouding schuld / eigen vermogen = totale verplichtingen / eigen vermogen = $ 481.000 / $ 289.000 = 1,66.

In dit voorbeeld droegen schuldeisers $ 1,66 bij voor elke $ 1 die door aandeelhouders werd bijgedragen.

Financiële redenen met de resultatenrekening

De volgende financiële ratio's relateren de balansbedragen van debiteuren en voorraden aan bedragen in de resultatenrekening. Om deze financiële ratio's te illustreren, hebben we de volgende resultatenrekening:

Voorraadomzetratio = kosten van verkochte goederen / gemiddelde voorraad = $ 380.000 / $ 36.300 = 10,47 keer.

Omzetratio debiteuren = netto kredietomzet / gemiddelde debiteuren = $ 500.000 / $ 40.500 = 12,35 keer.

Referenties

1. CFI (2019). Financiële ratio's. Genomen van: corporatefinanceinstitute.com.
2. Richard Loth (2019). Tutorial over financiële ratio's. Overgenomen van: investopedia.com.
3. Mijn boekhoudcursus (2019). Financiële ratio-analyse. Genomen van: myaccountingcourse.com.
4. Inc (2019). Financiële ratio's. Genomen van: inc.com.
5. Harold Averkamp (2019). Financiële ratio's (toelichting). Boekhoudcoach. Ontleend aan: accountingcoach.com.
6. Rozemarijn Peavler (2018). Financiële ratio-analyse biedt waardevolle zakelijke inzichten. The Balance Small Business. Genomen uit: thebalancesmb.com.