LIQUIDITEITSRATIO'S: WAT IS LIQUIDITEIT EN VOORBEELDEN - DUDAS - 2025

De liquiditeitsratio's zijn indicatoren die worden gebruikt om het vermogen van een onderneming te analyseren om zowel haar kortlopende verplichtingen op de vervaldag als hun langetermijnverplichtingen te betalen wanneer deze opeisbaar worden.

Met andere woorden, deze ratio's tonen de cashniveaus van een bedrijf en het vermogen om andere activa om te zetten in contanten om te betalen voor verplichtingen en andere kortetermijnverplichtingen. Ze worden vaak gebruikt door potentiële schuldeisers en geldschieters om te beslissen of ze krediet of schulden aan bedrijven willen verstrekken.

Bron: pixabay.com

De liquiditeit van een bedrijf is het vermogen om aan zijn financiële verplichtingen op korte termijn te voldoen. Daarom proberen liquiditeitsratio's het vermogen van een bedrijf om zijn schuldverplichtingen in korte tijd te betalen, te meten.

Deze ratio's zijn gebaseerd op verschillende delen van de vlottende activa en kortlopende verplichtingen van de onderneming, ontleend aan de balans.

Bepaal de betalingscapaciteit

Liquiditeitsratio's zijn een belangrijk onderdeel van essentiële analyse, omdat ze helpen bij het bepalen van het vermogen van een bedrijf om zijn schulden te betalen. Als een bedrijf niet betaalt wat het verschuldigd is, kan het worden geconfronteerd met faillissementsactiviteiten of herstructureringen, wat nadelig kan zijn voor de aandeelhouderswaarde.

Deze maatstaven vergelijken verschillende combinaties van relatief liquide activa met het bedrag aan kortlopende verplichtingen op de balans van een organisatie. Hoe hoger de ratio, hoe beter een bedrijf in staat is om zijn verplichtingen tijdig na te komen.

Wat is liquiditeit?

Iemand die liquiditeit in een investering noemt, verwijst doorgaans naar het vermogen van een entiteit om haar activa in contanten om te zetten. Met andere woorden, een bedrijfsanalist wil misschien weten hoe snel een bedrijf zijn geld kan krijgen om zijn openstaande rekeningen te dekken.

Liquiditeit is een teken van uw financiële gezondheid, aangezien het belangrijk is voor bedrijven om voldoende liquide middelen te hebben om doorlopend aan hun betalingsverplichtingen te voldoen, zonder dat ze zich voor kapitaal moeten wenden tot externe bronnen.

De liquiditeit van een bedrijf is over het algemeen van bijzonder belang voor zijn schuldeisers op korte termijn, aangezien de hoeveelheid beschikbare liquiditeit veel zegt over het vermogen van het bedrijf om die schuldeisers te betalen.

In het algemeen geldt: hoe hoger de waarde van de liquiditeitsratio, hoe groter de veiligheidsmarge die een bedrijf heeft om zijn rekeningen te betalen.

Liquiditeit is niet alleen een maatstaf voor hoeveel geld een bedrijf heeft. Het is ook een maatstaf voor hoe gemakkelijk het voor het bedrijf zal zijn om voldoende contanten op te halen of activa om te zetten in contanten.

Liquide middelen

Activa als debiteuren, effectentransacties en voorraden zijn voor veel bedrijven relatief eenvoudig op korte termijn om te zetten in contanten. Daarom worden al deze activa opgenomen in de liquiditeitsberekening van een bedrijf.

Dit wordt gedaan door de meest liquide activa van de onderneming te vergelijken met haar kortlopende verplichtingen.

In het algemeen zal de liquiditeitsratio beter zijn naarmate de dekkingsgraad van liquide middelen hoger is dan op korte termijn.

Lage liquiditeit

Een bedrijf met een lage liquiditeit zou investeerders moeten waarschuwen, aangezien dit een teken kan zijn dat het bedrijf moeite zal hebben met het nakomen van zijn financiële verplichtingen op korte termijn en bijgevolg met het uitvoeren van zijn dagelijkse activiteiten.

In moeilijke tijden voor de economie of het bedrijf kan een bedrijf met onvoldoende liquiditeit gedwongen worden om moeilijke beslissingen te nemen om aan zijn verplichtingen te voldoen. Deze kunnen de liquidatie van productieve activa, de verkoop van voorraden of zelfs een bedrijfseenheid omvatten.

Lijst met liquiditeitsredenen (met voorbeelden)

Huidige verhouding

De huidige ratio meet het vermogen van een bedrijf om zijn kortlopende verplichtingen te combineren met zijn vlottende activa. De formule is: vlottende activa gedeeld door kortlopende schulden.

Als voorbeeld: een bedrijf met $ 10 miljoen aan vlottende activa en $ 5 miljoen aan kortlopende schulden zou een current ratio van 2 hebben.

Een current ratio groter dan 1 is een indicatie dat het bedrijf goed gepositioneerd is om zijn kortlopende verplichtingen te dekken.

Een huidige ratio van minder dan 1 kan een teken zijn van problemen als het bedrijf in financiële moeilijkheden verkeert.

Voorzorgsmaatregelen bij het gebruik van deze verhouding

Wanneer we naar de huidige ratio kijken, moeten beleggers zich bewust zijn van de soorten vlottende activa die het bedrijf heeft en hoe snel deze kunnen worden omgezet in contanten om aan de huidige verplichtingen te voldoen.

Hoe snel kan het bedrijf bijvoorbeeld al zijn openstaande vorderingen innen? Een analist wil graag weten hoe lang het duurt voordat het bedrijf een betaling ontvangt nadat een verkoop heeft plaatsgevonden.

Voor bedrijven met voorraad: hoe snel kan deze voorraad worden geliquideerd als dat nodig is, en welk percentage van de voorraadwaarde zal het bedrijf waarschijnlijk ontvangen?

De huidige ratio veronderstelt dat het bedrijf de meeste van zijn vlottende activa zou kunnen liquideren en omzetten in contanten om deze verplichtingen te dekken.

Dit is echter onwaarschijnlijk als de onderneming een werkmaatschappij wil blijven, aangezien er nog steeds een bepaald werkkapitaal nodig zal zijn.

Snelle reden

De quick ratio, ook wel de acid test ratio genoemd, is een liquiditeitsratio die de huidige ratio verder verfijnt door het niveau te meten van de meest liquide vlottende activa die beschikbaar zijn om kortlopende verplichtingen te dekken.

De snelle ratio is conservatiever dan de huidige ratio, omdat deze geen voorraad en andere vlottende activa omvat, die over het algemeen moeilijker in contanten kunnen worden omgezet.

Over het algemeen wordt voorraad als minder liquide beschouwd dan andere vlottende activa.

De formule voor het berekenen van de quick ratio is: (kasequivalenten + verhandelbare effecten + debiteuren) gedeeld door kortlopende schulden.

Door te focussen op vlottende activa, die het gemakkelijkst in contanten kunnen worden omgezet, is deze ratio een betere graadmeter voor de dekking die deze activa bieden voor de kortlopende verplichtingen van het bedrijf, mocht het bedrijf in financiële moeilijkheden komen.

Redenanalyse

Een algemene vuistregel is dat een quick ratio groter dan 1 betekent dat een bedrijf bekwaam genoeg is om aan zijn korte termijn verplichtingen te voldoen.

Een bedrijf met een hoge en / of snel groeiende ratio zal waarschijnlijk een omzetgroei ervaren, snel zijn debiteuren innen en waarschijnlijk zijn voorraden snel omzetten.

Een snel lage en / of dalende ratio kan erop wijzen dat de omzet van het bedrijf terugloopt, dat het bedrijf moeite heeft met het innen van zijn debiteuren, of dat het zijn facturen misschien te snel betaalt.

Doordat er geen voorraad hoeft te zijn, is de quick ratio een iets betere indicator dan de huidige ratio van het vermogen van een organisatie om aan haar kortetermijnverplichtingen te voldoen.

Cash ratio

De cashratio is een andere maatstaf voor de liquiditeit van een bedrijf en zijn vermogen om aan zijn kortetermijnverplichtingen te voldoen. De formule voor de cash ratio is: (cash + verhandelbare effecten) gedeeld door kortlopende verplichtingen.

De eliminatie van debiteuren, gebruikt in zowel huidige als snelle ratio's, en de eliminatie van voorraden, die deel uitmaakt van de teller van de huidige ratio, laat een ratio achter die het niveau van contanten en investeringen dicht bij de contanten van het bedrijf, in relatie tot zijn kortlopende verplichtingen.

Het slechtste geval

De cashratio is bijna als een indicator van de waarde van een organisatie in het ergste geval wanneer het bedrijf op het punt staat failliet te gaan.

Deze ratio vertelt schuldeisers en analisten de waarde van vlottende activa die snel in contanten kunnen worden omgezet, en het percentage van de kortlopende verplichtingen van het bedrijf dat door deze liquide middelen zou kunnen worden gedekt.

De cashratio wordt zelden gebruikt in financiële verslaggeving of door analisten bij fundamentele analyse van een entiteit. Het is onrealistisch voor een bedrijf om buitensporige hoeveelheden liquide middelen en activa bijna contant aan te houden om kortlopende verplichtingen te dekken.

Cash Conversion Cycle (CCE)

Het meet het aantal dagen dat het geld van een bedrijf is gekoppeld aan het productie- en verkoopproces van zijn activiteiten, en het voordeel dat wordt verkregen door de betalingsvoorwaarden van zijn schuldeisers.

Hoe korter deze cyclus, hoe meer liquide de werkkapitaalpositie van de onderneming zal zijn.

De berekening is als volgt: (dagen in afwachting van voorraad + dagen in afwachting van verkoop) - dagen in afwachting van betaling.

Uitstaande voorraaddagen zijn de maatstaf voor de tijd die nodig is om voorraad om te zetten in contanten. Deze indicator wordt berekend door de gemiddelde voorraad van het bedrijf te delen door de dagelijkse verkoopkosten.

De hangende verkoopdagen worden berekend door het gemiddelde bedrag aan debiteuren te delen door het dagelijkse netto verkoopbedrag. Geeft een schatting van hoe lang het duurt voordat een bedrijf verkopen innen die op de debiteuren van het bedrijf worden gestort.

Openstaande te betalen dagen worden berekend door het gemiddelde bedrag aan te betalen rekeningen van het bedrijf te delen door de dagelijkse verkoopkosten. Geeft een schatting van hoe lang het duurt voordat het bedrijf zijn leveranciers betaalt.

Belang

De CCE is om twee redenen van vitaal belang. Ten eerste is het een indicator van de efficiëntie van het bedrijf bij het beheer van het werkkapitaal. Ten tweede geeft het een duidelijk beeld van het vermogen van een organisatie om haar kortlopende verplichtingen te betalen.

Een kleinere CCE betekent meer liquiditeit, wat zich vertaalt in minder behoefte om te lenen. Een grotere CCE daarentegen verhoogt de behoefte aan contanten van het bedrijf.

Referenties

1. Roger Wohlner (2017). Meetratio's voor liquiditeit. Investopedia. Overgenomen van: investopedia.com.
2. Roger Wohlner (2017). Liquiditeitsmeetratio's: huidige ratio. Investopedia. Overgenomen van: investopedia.com.
3. Mijn boekhoudcursus (2019). Liquiditeitsratio's. Genomen van: myaccountingcourse.com.
4. Roger Wohlner (2017). Liquiditeitsmeetratio's: snelle ratio. Investopedia. Overgenomen van: investopedia.com.
5. Roger Wohlner (2017). Meetratio's voor liquiditeit: liquiditeitsratio. Investopedia. Overgenomen van: investopedia.com.
6. Steven Bragg (2018). Liquiditeitsratio's. Boekhoudkundige hulpmiddelen. Genomen uit: accountingtools.com.
7. Roger Wohlner (2017). Meetratio's voor liquiditeit: Cash Conversion Cycle. Investopedia. Overgenomen van: investopedia.com.