- Verhouding tussen schulden en activa
- Verhouding tussen schuld en eigen vermogen
- Resultaat per branche
- Kapitalisatieverhouding
- Schuld vs. erfgoed
- Rentedekkingsgraad
- Bepaal de solvabiliteit
- Referenties
De schuldratio's zijn indicatoren die de ontwikkeling meten in een bedrijf dat schulden gebruikt om zijn activiteiten te financieren, en het vermogen van de entiteit om die schuld te betalen. Er zijn verschillende schuldratio's, waardoor analisten een globaal beeld krijgen van de totale schuldenlast van de entiteit, evenals de combinatie van schulden en eigen vermogen.
Deze redenen zijn belangrijk voor beleggers, wier aandelenbeleggingen in een bedrijf in gevaar kunnen komen als de schuld te hoog is. Kredietverstrekkers zijn ook fervent gebruikers van deze redenen om te bepalen in hoeverre geleend geld in gevaar kan komen.
Bron: pixabay.com
In het algemeen geldt dat hoe groter het bedrag aan schulden dat een bedrijf bezit, hoe groter het potentiële financiële risico is waarmee het bedrijf te maken kan krijgen, inclusief faillissement.
Schulden is een manier waarop een bedrijf zichzelf financieel moet aanwenden. Hoe meer leverage een bedrijf heeft, hoe groter het financiële risico dat het heeft. Een zekere schuldenlast kan echter bijdragen tot de voortgang van het bedrijf.
Verhouding tussen schulden en activa
Deze meter vergelijkt alle schulden van een bedrijf met zijn totale activa. Dit geeft investeerders en crediteuren een algemeen beeld van de hoeveelheid schulden die een organisatie gebruikt.
Als het percentage lager is, gebruikt een bedrijf minder schulden en is de kapitaalpositie sterker. In het algemeen geldt: hoe hoger de ratio, hoe groter het risico dat de onderneming geacht wordt te hebben gelopen.
De schuld / activa-ratio wordt als volgt berekend: totale passiva gedeeld door totale activa.
Als een bedrijf $ 1 miljoen aan totale verplichtingen heeft in vergelijking met $ 3 miljoen aan totale activa, betekent dit dat voor elke dollar die het bedrijf aan activa heeft, het 33 cent aan aansprakelijkheid zal hebben.
Verhouding tussen schuld en eigen vermogen
Vergelijk de totale verplichtingen van een bedrijf met het totale eigen vermogen van zijn aandeelhouders.
Deze ratio geeft een ander standpunt over de schuldpositie van een bedrijf, wanneer we de totale passiva vergelijken met het eigen vermogen, in plaats van met de totale activa.
Een lager percentage betekent dat een bedrijf minder schulden gebruikt en een sterkere kapitaalpositie heeft.
De ratio wordt berekend door de totale verplichtingen van de onderneming te delen door het eigen vermogen van haar aandeelhouders.
Net als de schuld / activa-ratio, meet deze ratio niet volledig de schuld van een bedrijf, omdat het de operationele verplichtingen omvat als onderdeel van de totale verplichtingen.
Resultaat per branche
Wat een goede of slechte uitkomst vormt, verschilt per bedrijfstak. Een bedrijfstak als telecommunicatie vereist bijvoorbeeld een aanzienlijke kapitaalinvestering.
Deze uitgaven worden vaak gefinancierd door middel van leningen, dus als alle andere dingen gelijk zijn, zou de verhouding tussen schuld en eigen vermogen aan de hoge kant zijn.
De banksector is een ander gebied met doorgaans hoge schulden aan eigen vermogen. Banken gebruiken het geleende geld om leningen te verstrekken tegen hogere rentetarieven dan ze betalen over het geld dat ze lenen. Dit is een van de manieren waarop ze winst maken.
Het feitelijke gebruik van de verhouding schuld / eigen vermogen is bij het vergelijken van de verhouding voor bedrijven in dezelfde sector. Als de verhouding tussen de schuld en het eigen vermogen van een bedrijf aanzienlijk verschilt van zijn concurrenten of zijn sectorgemiddelden, zou dit een rode vlag moeten veroorzaken.
Kapitalisatieverhouding
Het meet de schuldcomponent binnen de kapitaalstructuur van een bedrijf, die wordt gedefinieerd als de combinatie van schuldverplichtingen en eigen vermogen op de balans van het bedrijf.
Schuld en eigen vermogen zijn de twee middelen die een bedrijf kan gebruiken om zijn activiteiten en andere kapitaaluitgaven te financieren.
Deze ratio wordt berekend door de schuldenlast van de onderneming te delen door de schuldenlast plus het eigen vermogen van de aandeelhouders.
De kapitalisatieratio is een van de belangrijkste schuldratio's, omdat deze zich richt op de verhouding van de schuldverplichtingen als onderdeel van de totale kapitaalbasis van een bedrijf, die wordt geïnd bij aandeelhouders en geldschieters.
Schuld vs. erfgoed
Schulden hebben enkele voordelen. Rentebetalingen zijn fiscaal aftrekbaar. De schuld verwatert ook niet het eigendom van het bedrijf, net als de uitgifte van extra aandelen. Als de rentetarieven laag zijn, is de toegang tot de markten voor schulden gemakkelijk en is er geld beschikbaar om uit te lenen.
De schuld kan lang of kort lopen en kan bestaan uit bankleningen die zijn uitgegeven door obligaties.
Eigen vermogen kan duurder zijn dan schulden. Een bijkomende kapitaalverhoging door meer aandelen uit te geven, kan de eigendom van de vennootschap verwateren. Anderzijds hoeft het kapitaal niet te worden terugbetaald.
Een bedrijf met te hoge schulden kan merken dat zijn handelingsvrijheid wordt beperkt door zijn schuldeisers en / of zijn winstgevendheid kan worden aangetast door hoge rentelasten.
Rentedekkingsgraad
Het wordt gebruikt om te bepalen hoe gemakkelijk een bedrijf zijn rentelasten over uitstaande schulden kan betalen.
De ratio wordt berekend door de winstgevendheid van het bedrijf vóór rente en belastingen te delen door de rentelasten van het bedrijf over dezelfde periode.
Hoe lager de ratio, hoe meer last het bedrijf zal hebben op het gebied van schulden. Wanneer de rentedekkingsgraad van een bedrijf slechts 1,5 of minder is, kan het twijfelachtig zijn of het de rentelasten kan dekken.
De ratio meet hoe vaak een bedrijf zijn uitstaande schulden kan betalen met zijn winst. Dit kan worden beschouwd als een veiligheidsmarge voor de schuldeisers van het bedrijf, voor het geval het in de toekomst financiële moeilijkheden heeft.
Bepaal de solvabiliteit
Het vermogen om aan schuldverplichtingen te voldoen is een sleutelfactor bij het bepalen van de kredietwaardigheid van een bedrijf, en is een belangrijke statistiek voor potentiële aandeelhouders en investeerders.
Investeerders willen er zeker van zijn dat een bedrijf waarin ze overwegen te investeren, zijn rekeningen, inclusief rentelasten, kan betalen. Ze willen niet dat de groei van het bedrijf wordt beïnvloed door dit soort financiële problemen.
Schuldeisers maken zich ook zorgen over het vermogen van het bedrijf om zijn rente te betalen. Als u problemen ondervindt bij het betalen van rente over uw schuldverplichtingen, heeft het geen zin dat een potentiële kredietverstrekker extra krediet verstrekt.
Referenties
- Investopedia (2017). Schuldratio's. Overgenomen van: investopedia.com.
- Steven Bragg (2018). Schuldratio's. Boekhoudkundige hulpmiddelen. Genomen uit: accountingtools.com.
- CFI (2019). Hefboomverhoudingen. Genomen van: corporatefinanceinstitute.com.
- Money-Zine (2019). Schuldratio's (hefboomratio's). Genomen uit: money-zine.com
- AAII (2010). Schuldratio's analyseren. Genomen van: aaii.com.