KAPITAALBUDGETTERING: TECHNIEKEN, VOORBEELD, BELANG - DUDAS - 2026

Het kapitaalbudget is het planningsproces waarmee een bedrijf mogelijke uitgaven of investeringen die door hun aard groot zijn, bepaalt en evalueert. Deze kosten en investeringen omvatten projecten zoals het bouwen van een nieuwe fabriek of het investeren in een langetermijnbedrijf.

In dit proces worden financiële middelen toegewezen met de kapitalisatiestructuur van het bedrijf (schulden, kapitaal of ingehouden winsten) aan grote investeringen of uitgaven. Een van de belangrijkste doelstellingen van investeringen in kapitaalbudgetten is het verhogen van de waarde van het bedrijf voor aandeelhouders.

Kapitaalbudgettering omvat het berekenen van de toekomstige winst van elk project, de cashflow per periode, de contante waarde van de cashflows na beschouwing van de waarde van geld in de tijd, het aantal jaren dat de projectkasstroom u moet de initiële kapitaalinvestering betalen, risico's en andere factoren beoordelen.

Omdat de hoeveelheid kapitaal die beschikbaar is voor nieuwe projecten mogelijk beperkt is, moet het management technieken voor kapitaalbudgettering gebruiken om te bepalen welke projecten in de loop van de tijd het hoogste rendement opleveren.

Technieken

Kapitaalbudgetteringstechnieken omvatten prestatieanalyse, netto contante waarde (NPV), intern rendement (IRR), verdisconteerde cashflow (DCF) en rendement op investering.

Drie technieken zijn het populairst om te beslissen welke projecten investeringsfondsen zouden moeten ontvangen in vergelijking met andere projecten. Deze technieken zijn prestatieanalyse, CDF-analyse en terugverdientijdanalyse.

Kapitaalbudgettering met prestatieanalyse

Prestaties worden gemeten als de hoeveelheid materiaal die door een systeem gaat. Prestatieanalyse is de meest gecompliceerde vorm van analyse van kapitaalbudgettering, maar het is ook de meest nauwkeurige om managers te helpen beslissen welke projecten ze op zich nemen.

Bij deze techniek wordt het hele bedrijf gezien als één enkel winstgevend systeem.

De analyse gaat ervan uit dat bijna alle kosten op het systeem bedrijfskosten zijn. Evenzo moet een bedrijf de prestaties van het hele systeem maximaliseren om onkosten te kunnen betalen. Ten slotte is de manier om de winst te maximaliseren, het maximaliseren van de doorvoer die door een bottleneckoperatie gaat.

Een bottleneck is de bron in het systeem die de meeste tijd nodig heeft om te werken. Dit betekent dat managers altijd meer rekening moeten houden met kapitaalbudgetteringsprojecten die een impact hebben op en de prestaties verbeteren die door de bottleneck heen gaan.

Kapitaalbudgettering met behulp van DCF-analyse

De DCF-analyse is vergelijkbaar met of gelijk aan de NPV-analyse wat betreft de initiële uitstroom van kasmiddelen die nodig is om een ​​project te financieren, de combinatie van instroom van kasmiddelen in de vorm van inkomsten en andere toekomstige uitstromen in de vorm van onderhouds- en andere kosten.

Deze kosten, met uitzondering van de initiële uitstroom, worden verdisconteerd tot op heden. Het getal dat resulteert uit de DCF-analyse is de NPV. Projecten met hogere NPV's zouden hoger moeten scoren dan andere, tenzij sommige elkaar uitsluiten.

Analyse van herstel van investeringen

Het is de eenvoudigste vorm van kapitaalbudgetanalyse en daarom ook de minst nauwkeurige. Deze techniek wordt echter nog steeds gebruikt omdat deze snel is en managers inzicht kan geven in de effectiviteit van een project of een groep projecten.

Deze analyse schat hoe lang het duurt om een ​​projectinvestering terug te verdienen. De terugverdientijd van de investering wordt bepaald door de initiële investering te delen door het gemiddelde jaarlijkse contante inkomen.

Voorbeeld

Kleine bedrijven moeten rekening houden met inflatie bij het evalueren van investeringsopties door middel van kapitaalbudgettering. Als de inflatie toeneemt, daalt de waarde van geld.

De verwachte rendementen zijn niet zo veel waard als ze lijken als de inflatie hoog is, dus schijnbaar winstgevende investeringen kunnen alleen tot stilstand komen of misschien geld verliezen als er rekening wordt gehouden met inflatie.

Kapitaalbudgettering voor de uitbreiding van een melkveebedrijf omvat drie stappen: het registreren van de investeringskosten, het projecteren van de kasstromen van de investering en het vergelijken van de verwachte inkomsten met inflatiepercentages en de tijdswaarde van de investering.

Zuivelapparatuur die bijvoorbeeld $ 10.000 kost en een jaarlijks rendement van $ 4.000 genereert, lijkt de investering in 2,5 jaar "terug te betalen".

Als economen echter verwachten dat de inflatie jaarlijks met 30% toeneemt, dan is de geschatte opbrengstwaarde aan het einde van het eerste jaar ($ 14.000) in feite $ 10.769 waard wanneer de inflatie wordt meegerekend ($ 14.000 gedeeld door 1,3 is gelijk aan $ 10.769). . De investering levert na het eerste jaar slechts $ 769 aan reële waarde op.

Belang

De hoeveelheid geld die is gemoeid met een investering in vaste activa kan zo groot zijn dat het een bedrijf failliet kan laten gaan als de investering zou mislukken.

Bijgevolg zou kapitaalbudgettering een verplichte activiteit moeten zijn voor grote investeringsvoorstellen in vaste activa.

Langetermijnbeleggingen brengen risico's met zich mee

Investeringen in aandelen zijn langetermijninvesteringen met hogere financiële risico's. Daarom is een goede planning nodig door middel van kapitaalbudgettering.

Grote en onomkeerbare investeringen

Aangezien de investeringen enorm zijn, maar de middelen beperkt zijn, is een goede planning door middel van kapitaaluitgaven een eerste vereiste.

Bovendien zijn beslissingen over kapitaalinvesteringen onomkeerbaar van aard; dat wil zeggen, zodra een vast actief is gekocht, zal de verkoop ervan verliezen met zich meebrengen.

Lange termijn in zaken

Het kapitaalbudget verlaagt de kosten en brengt veranderingen in de winstgevendheid van het bedrijf met zich mee. Helpt voorkomen dat investeringen buitensporig of onvoldoende zijn. Een goede planning en analyse van projecten helpt op de lange termijn.

Kapitaal budget betekenis

- Het kapitaalbudget is een essentieel instrument in financieel beheer.

- Kapitaalbudgettering biedt financiële managers voldoende ruimte om verschillende projecten te beoordelen op hun haalbaarheid om erin te investeren.

- Helpt het risico en de onzekerheid van verschillende projecten bloot te leggen.

- Management heeft effectieve controle over kapitaaluitgaven voor projecten.

- Uiteindelijk wordt het lot van een bedrijf bepaald door de optimale manier waarop beschikbare middelen worden ingezet.

Referenties

1. Investopedia (2018). Kapitaalbudgettering. Overgenomen van: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Kapitaalbudgettering. Boekhoudkundige hulpmiddelen. Genomen uit: accountingtools.com.
3. Harold Averkamp (2018). Wat is kapitaalbudgettering? Boekhoudcoach. Ontleend aan: accountingcoach.com.
4. Sean Mullin (2018). Definitie en voorbeelden van kapitaalbudgettering. Klein bedrijf - Chron. Genomen uit: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristine (2018). Kapitaalbudgettering: technieken en belang. Genomen van: edupristine.com