BEDRIJFSCYCLUS: WAT HET IS, HOE HET WORDT BEREKEND EN VOORBEELDEN - DUDAS - 2024

De bedrijfscyclus verwijst naar de dagen die een bedrijf nodig heeft om voorraad te ontvangen, die voorraad te verkopen en het geld van de verkoop van die voorraad te verzamelen. Deze cyclus speelt een belangrijke rol bij het bepalen van de efficiëntie van de prestaties van een bedrijf.

De exploitatiecyclus maakt gebruik van debiteuren en voorraad. Het wordt vaak vergeleken met de cash-conversiecyclus, omdat het dezelfde componenten gebruikt.

Bron: pixabay.com

Wat ze echter anders maakt, is dat de bedrijfscyclus naar deze componenten kijkt vanuit het perspectief van hoe goed het bedrijf het bedrijfskapitaal beheert, in plaats van de impact die deze componenten hebben op cash.

Het wordt de bedrijfscyclus genoemd omdat dit proces van het produceren / kopen van voorraad, het verkopen ervan, het terugkrijgen van geld van klanten en het gebruiken van dat geld om voorraad te kopen / produceren, wordt herhaald zolang het bedrijf actief is.

De bedrijfscyclus is handig om de hoeveelheid werkkapitaal te schatten die een bedrijf nodig heeft om zijn bedrijf te behouden of te laten groeien. Een andere nuttige maatstaf die wordt gebruikt om de operationele efficiëntie van een bedrijf te evalueren, is de cashcyclus.

Duur van de bedrijfscyclus

Een bedrijf met een extreem korte bedrijfscyclus heeft minder contanten nodig om zijn activiteiten in stand te houden, dus het kan toch groeien en verkopen tegen relatief kleine marges.

Omgekeerd, als de bedrijfscyclus ongewoon lang is, kan een bedrijf winstgevend zijn en toch aanvullende financiering nodig hebben om te groeien, zelfs in een gematigd tempo.

Waar bestaat het uit?

De bedrijfscyclus is een maatstaf voor de operationele efficiëntie en het beheer van het werkkapitaal van een bedrijf. Een korte inschakelduur is goed. Dit geeft aan dat de liquide middelen van het bedrijf voor een kortere periode vastzitten.

Nettobedrijfscyclus (cashcyclus) versus bedrijfscyclus

De bedrijfscyclus wordt vaak verward met de netto bedrijfscyclus. Dit wordt ook wel de cashcyclus genoemd. De nettobedrijfscyclus geeft aan hoe lang het duurt voordat een bedrijf geld heeft verzameld voor de verkoop van voorraad.

Aan de andere kant is de bedrijfscyclus de periode tussen de aankoop van de voorraad en het geld dat wordt opgehaald bij de verkoop van de voorraad.

De nettobedrijfscyclus is de periode tussen de betaling van de voorraad en het geld dat bij de verkoop van de voorraad wordt opgehaald.

Belang van de bedrijfscyclus

De bedrijfscyclus biedt een visie op de operationele efficiëntie van een bedrijf. Een kortere cyclus heeft de voorkeur, omdat dit duidt op een efficiënter en succesvoller bedrijf.

Een kortere cyclus geeft aan dat een bedrijf zijn investering snel kan terugverdienen en voldoende liquide middelen heeft om aan zijn verplichtingen te voldoen. Als de bedrijfscyclus van een bedrijf lang is, geeft dat aan dat het bedrijf meer tijd nodig heeft om zijn voorraadaankopen om te zetten in contanten.

Hoe korter hoe beter?

Het is gemakkelijk aan te nemen dat korter beter is als het gaat om de cashconversiecyclus of operationele cyclus van een bedrijf. Dit is waar in het geval van het eerste, maar niet noodzakelijk het geval in het tweede.

Natuurlijk zijn er veel variabelen die verband houden met het beheren van debiteuren, inventaris en crediteuren. Deze variabelen vereisen veel beslissingen die door managers moeten worden genomen.

Korte ophaaltijden kunnen bijvoorbeeld de verkoop beperken. Minimale voorraadniveaus kunnen betekenen dat een bedrijf de bestellingen niet tijdig kan uitvoeren. Dit zal waarschijnlijk resulteren in een aantal verloren verkopen.

Het lijkt er daarom op dat als een bedrijf een sterke omzetgroei en redelijke winst doormaakt, de componenten van zijn bedrijfscyclus een hoge mate van historische consistentie moeten weerspiegelen.

De consistentie van deze indices in de geschiedenis van een bedrijf is een van de belangrijkste maatstaven voor succes.

Hoe wordt het berekend?

De formule die wordt gebruikt om een ​​bedrijfscyclus in dagen te berekenen, is als volgt:

Duty cycle = RI + RCC, waar

RI = Voorraadomzet.

RCC = Omzet debiteuren.

Voorraadomzet is gelijk aan het gemiddelde aantal dagen dat een bedrijf zijn voorraad verkoopt.

Aan de andere kant is debiteurenomzet de periode van dagen waarin debiteuren worden omgezet in geld.

Als alternatief kan de volgende uitgebreide formule ook worden gebruikt om de bedrijfscyclus te berekenen:

Bedrijfscyclus = (365 / kosten van verkochte goederen) × gemiddelde voorraden + (365 / kredietverkopen) × gemiddelde debiteuren.

Componenten

Om de bedrijfscyclus van een bedrijf te bepalen, moeten analisten eerst de verschillende componenten berekenen die in de bovenstaande formule worden gebruikt.

Zodra de bedragen voor voorraadomzet en debiteurenomzet op hun plaats zijn, kunnen ze in de formule worden opgenomen om de bedrijfscyclus van een bedrijf te bepalen.

Voorraadomzet (IR)

-De kosten van verkochte goederen, beschikbaar in de jaarrekening van een bedrijf, moeten worden gedeeld door 365 om het bedrag van de kosten van verkochte goederen per dag te vinden.

-Bereken het gemiddelde voorraadbedrag door het voorraadbedrag aan het begin (of einde van het voorgaande jaar) en het eindvoorraadbedrag op te tellen. Beide bedragen staan ​​op de balans.

Deel vervolgens door 2 om de gemiddelde hoeveelheid voorraad voor de betreffende periode te krijgen.

-Deel het gemiddelde bedrag van de in stap 2 verkregen voorraad door het bedrag van de kosten van de verkochte goederen per dag, verkregen in stap 1.

Een bedrijf met een verkoopprijs van 760 miljoen dollar en een gemiddelde voorraad van 560 miljoen dollar krijgt bijvoorbeeld een IR als volgt:

$ 730 miljoen / 365 = $ 2 miljoen (kosten van verkochte goederen per dag).

RI = $ 560 miljoen / $ 2 miljoen = 280 (voorraadomzetdagen).

Omzet debiteuren (RCC)

De RCC kan worden berekend op basis van de bedragen van de netto-omzet en debiteuren, met de volgende stappen:

- Verdeel de netto-omzet, beschikbaar in de jaarrekening van een bedrijf, door 365 om de netto-omzet per dag te bepalen.

- Bereken het gemiddelde debiteurenbedrag, waarbij u het initiële bedrag (of het einde van het voorgaande jaar) en het uiteindelijke debiteurenbedrag optelt. Deel vervolgens door 2 om het gemiddelde voor de betreffende periode te krijgen.

- Deel het gemiddelde bedrag aan debiteuren door de netto-omzet per dag.

Alternatieve term

Het is gebruikelijk om de twee hoofdcomponenten van de bedrijfscyclus (RI en RCC) ook uit te drukken als een factor van (x) keer, in termen van bedrijfsvolume.

Zo zou een voorraadomzet van 280 dagen worden uitgedrukt als een omzet van 1,3 keer per jaar. Dit komt doordat 365 dagen / 280 dagen = 1,3 keer.

Sommige analisten geven de voorkeur aan het gebruik van dagen, omdat het letterlijker is en vanuit conceptueel oogpunt gemakkelijker te begrijpen.

Voorbeelden

Vergelijking van bedrijven

We kunnen twee hypothetische bedrijven, bedrijf A en bedrijf B, vergelijken met de volgende cijfers:

Wat betreft de incasso van debiteuren blijkt uit de RCC-cijfers dat bedrijf A operationeel aanzienlijk efficiënter is dan bedrijf B.

Gezond verstand zou bepalen dat hoe langer een bedrijf geld heeft ontvangen, hoe groter het risico is dat het neemt.

Is onderneming B nalatig door haar debiteuren niet efficiënter te innen? Of misschien probeert u uw marktaandeel te vergroten door uw klanten aantrekkelijkere betalingsvoorwaarden te bieden?

Deze twee bedrijven hebben in dagen bijna dezelfde voorraad. In dit geval hebben beide bedrijven IR-cijfers die hoger zijn dan het gemiddelde voor een bedrijf in alle bedrijfstakken.

Conclusies

Dit is dus waarschijnlijk een weerspiegeling van de bedrijfstak in kwestie, in plaats van een slechte efficiëntie. Om een ​​completer beeld te krijgen, zou het echter nuttig zijn om deze twee RI-cijfers te vergelijken met die van andere bedrijven in dezelfde branche.

In zekere zin is A efficiënter in het gebruik van andermans geld, maar alleen al uit deze cijfers is de reden hiervoor niet meteen duidelijk.

Een analist wil waarschijnlijk weten wat dat betekent voor de kredietwaardigheid van elk van deze bedrijven en waarom ze verschillen.

Walmart

Walmart Stores Inc. heeft veel te maken met voorraden. We zullen uw bedrijfscyclus bepalen in de veronderstelling dat al uw verkopen: (a) contante verkopen en (b) verkopen op krediet zijn.

Deel A)

Dagen die nodig zijn om voorraden om te zetten in debiteuren = 42.259 / (352.488 / 365) = 43,76.

Aangezien er geen verkoop op krediet plaatsvindt, is de tijd die nodig is om het geld van de debiteuren terug te vorderen, nul. Klanten betalen altijd direct contant. Daarom is de bedrijfscyclus in dit geval: 43,76 dagen.

Deel (b)

Er is geen wijziging in de dagen die nodig zijn voor de omzetting van voorraden in debiteuren.

Dagen die nodig zijn om debiteuren om te zetten in contanten = 6.353 / (469.162 / 365) = 4,94.

In dit geval is de bedrijfscyclus: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Deze waarden moeten worden vergeleken met de bedrijfscyclus van de concurrenten van Walmart, zoals Amazon, Costco en Target.

Referenties

1. Investopedia (2018). Operationele prestatieverhoudingen: bedrijfscyclus. Overgenomen van: investopedia.com.
2. Corporate Finance Institute (2018). Wat is een bedrijfscyclus? Genomen van: corporatefinanceinstitute.com.
3. Jan Obaidullah (2013). Werkcyclus. Boekhouding uitgelegd. Genomen uit: accountingexplained.com.
4. Steven Bragg (2017). De bedrijfscyclus van een bedrijf. Boekhoudkundige hulpmiddelen. Genomen uit: accountingtools.com.
5. Mijn boekhoudcursus (2018). Wat is een bedrijfscyclus? Genomen van: myaccountingcourse.com.
6. Bryan Keythman (2018). Hoe de bedrijfscyclus van een bedrijf te schatten. Small Business-Chron. Genomen uit: smallbusiness.chron.com.