HANDELSPAPIER: KENMERKEN, SOORTEN EN VOORBEELDEN - DUDAS - 2025

Het commercial paper is een vorm van financiering die op korte termijn wordt toegekend via een ongedekt document. Dit papier is uitgegeven door financieel stabiele bedrijven en wordt op de markt aangeboden met een kortingspercentage dat wordt toegepast op de nominale waarde.

Het doel van dit commerciële instrument is om de kapitaalbehoeften te financieren die worden gegenereerd door de toename van zowel debiteuren als inventaris, door de oprichting van nieuwe productielijnen of om te voldoen aan elk type verworven kortetermijnverplichtingen.

Handelspapier komt ten goede aan naamloze vennootschappen omdat het hen toegang geeft tot een snelle financieringsbron op korte termijn. Er is ook een investerend publiek dat van deze voordelen geniet, aangezien het een manier kan zijn om hogere dividenden te verkrijgen dan die welke banken aanbieden.

Het wordt gewoonlijk niet ondersteund door enige vorm van garantie. Als gevolg hiervan zullen alleen die bedrijven met een hoge kredietwaardigheid op de markt snel kopers vinden.

Anders moet het bedrijf de koper aantrekken door hem de aantrekkingskracht van een hoger winstpercentage tegen een aanzienlijke korting te geven.

kenmerken

Commercial paper is een kortlopend ongedekt schuldinstrument uitgegeven door een naamloze vennootschap. Het wordt gewoonlijk uitgegeven voor de financiering van voorraden, debiteuren en om kortlopende schulden te kunnen voldoen.

Het rendement voor investeerders is gebaseerd op het verschil tussen de verkoopprijs en de aankoopprijs. Commercial paper biedt een ander alternatief om middelen aan te trekken dan die welke traditioneel door het bankwezen worden aangeboden.

De looptijden van commercial paper overschrijden zelden meer dan 270 dagen. Het wordt doorgaans uitgegeven met een korting op de nominale waarde, die de huidige marktrente weerspiegelt.

Omdat commercial paper wordt uitgegeven door grote instellingen, zijn de coupures van commercial paper-aanbiedingen aanzienlijk, doorgaans $ 100.000 of meer.

Kopers van commercial paper zijn over het algemeen bedrijven, financiële instellingen, vermogende particulieren en geldmarktfondsen.

Handelspapier en schatkistpapier

Handelspapier is niet zo liquide als schatkistpapier omdat het geen actieve secundaire markt heeft. Daarom zijn beleggers die handelspapier kopen meestal van plan om dit tot de vervaldag aan te houden, aangezien het van korte duur is.

Omdat het bedrijf dat het commercial paper heeft uitgegeven, mogelijk in gebreke blijft bij de betaling ervan op de vervaldag, eisen beleggers een hoger rendement op het commercial paper dan ze zouden ontvangen voor een risicovrij effect, zoals een schatkistpapier, met een vergelijkbare looptijd.

Net als schatkistpapier betaalt commercial paper geen rentebetalingen en wordt het met korting uitgegeven.

Soorten

Wissels of wissels

Een concept is een onvoorwaardelijk bevel geschreven door een persoon (de tekenaar) die een andere persoon (de betrokkene) opdraagt ​​om op een specifieke datum een ​​bepaald bedrag te betalen aan een genoemde derde persoon (de begunstigde). Het ontwerp is een driewegtransactie.

Het wordt een bankcheque genoemd als het op een bank is gemaakt; als het ergens anders wordt uitgevoerd, wordt het een zakelijke beurt genoemd. Een ontwerp wordt ook wel een wissel genoemd, maar hoewel een ontwerp bespreekbaar of onderschrijfbaar is, geldt dit niet voor een wissel.

Concepten worden voornamelijk gebruikt in de internationale handel. Ze zijn een soort cheque of briefje zonder rente. De spins zijn onder te verdelen in twee brede categorieën:

Draai in zicht

Het vereist dat de betaling wordt gedaan bij het aanbieden ervan bij de bank.

Vooruit concept

Vraag betaling op de aangegeven datum.

Promesse

Ze komen overeen met een financieel instrument dat bestaat uit een belofte of schriftelijke toezegging door een van de partijen (de uitgevende instelling) om een ​​andere partij (de begunstigde) een bepaald bedrag te betalen op een bepaalde toekomstige datum.

De emittent zou een orderbriefje kunnen uitvoeren in ruil voor een geldlening van een financiële instelling, of in ruil voor de mogelijkheid om een ​​aankoop op krediet te doen.

Financiële instellingen zijn bevoegd om ze uit te geven. Ze kunnen ook worden gegenereerd door bedrijven om financiering te verkrijgen van een niet-bancaire bron.

Cheques

Het is een bijzondere vorm van spin. Een cheque wordt gedefinieerd als een wissel getrokken op een bank en op verzoek te betalen.

Het is een document uitgegeven door een tekenaar voor een financiële instelling om het daarin vermelde bedrag te schrappen aan een andere persoon of begunstigde, op voorwaarde dat de rekening waarop de cheque wordt getrokken, geld heeft.

De begunstigde eist betaling van de bank, maar niet van de lade of een eerdere onderschrijver van de cheque.

Depositocertificaten

Het is een financieel document waarin een bank erkent dat zij gedurende een bepaalde periode een geldbedrag heeft ontvangen van een depositohouder en een bepaald rentetarief heeft ontvangen, en waarin zij ermee instemt dit terug te geven op het in het certificaat aangegeven tijdstip.

De bank is de tekenaar en de betrokkene, terwijl de persoon die de storting doet de begunstigde is.

Omdat depositocertificaten verhandelbaar zijn, kunnen ze gemakkelijk worden onderhandeld als de houder het geld wil, hoewel de prijs met de markt fluctueert.

Voorbeelden

2007 Noord-Amerikaanse financiële crisis

De commercial paper-markt speelde een belangrijke rol in de Noord-Amerikaanse financiële crisis die in 2007 begon.

Toen investeerders begonnen te twijfelen aan de financiële gezondheid en liquiditeit van bedrijven als Lehman Brothers, bevroor de commercial paper-markt en hadden bedrijven niet langer toegang tot gemakkelijke en betaalbare financiering.

Een ander effect van de bevriezing van de commercial paper-markt was dat van sommige geldmarktfondsen, die grote investeerders in commercial paper waren, "de dollar overtreden".

Dit betekende dat de betrokken fondsen een intrinsieke waarde hadden van minder dan $ 1, wat de dalende waarde weerspiegelt van hun zeldzame handelspapier uitgegeven door bedrijven met een verdachte financiële gezondheid.

Bedrijfsvoorbeeld

De detailhandelaar Toys CA zoekt financiering op korte termijn om nieuwe inventaris voor de feestdagen te financieren.

Het bedrijf heeft $ 10 miljoen nodig en biedt investeerders $ 10,2 miljoen aan nominale waarde van het handelspapier in ruil voor $ 10 miljoen, gebaseerd op de geldende rentetarieven.

In feite zou er op de vervaldag een rentebetaling van $ 200.000 op het handelspapier plaatsvinden in ruil voor de $ 10 miljoen in contanten, wat neerkomt op een rentetarief van 2%.

Deze rentevoet kan worden aangepast afhankelijk van het aantal dagen dat het commercial paper in omloop is.

Referenties

1. Investopedia (2018). Reclameblad. Overgenomen van: Investopedia.com.
2. Wikipedia (2018). Reclameblad. Ontleend aan: en.wikipedia.org.
3. Vinish Parikh (2009). Commercial Paper en zijn kenmerken. Laten we Finance leren. Genomen van: letslearnfinance.com.
4. Mark P.Cussen (2018). Een inleiding tot handelspapier. Overgenomen van: Investopedia.com.
5. Het gratis woordenboek van Farlex (2018). Reclameblad. Ontleend aan: legal-dictionary.thefreedictionary.com.